Vivir con lo que gana está bien para el corto plazo, pero si sus objetivos en la vida implican tener dinero para jubilarse, o incluso solo para divertirse mientras tanto, significa que deberá comenzar a invertir. Eso requiere aprender un vocabulario completamente nuevo de términos de inversión y los conceptos que los acompañan. Una de ellas es la capitalización de mercado o la capitalización de mercado, que es una forma básica de evaluar a las empresas que está investigando.
Definir la capitalización de mercado
Muchos de los cálculos utilizados por los inversores giran en torno a conceptos matemáticos complicados o conceptos abstractos. La capitalización del mercado no es uno de esos. Usted calcula la capitalización de mercado de una compañía al buscar el número de sus acciones en circulación y luego multiplicar ese número por el precio actual de la acción. Efectivamente, lo que le dice es cómo el mercado actualmente valora a la empresa. Podría pensarlo como un "minorista sugerido por el fabricante" para empresas públicas. No le dice a usted lo que vale la compañía, ya que el mercado actualmente puede subvalorar o sobrevalorar a la compañía por una variedad de razones. Sin embargo, sigue siendo una medida útil porque le da una idea aproximada de cuán grande es la empresa y qué recursos tiene a su disposición.
Categorías de capitalización de mercado
La mayoría de las fuentes reconocen tres niveles principales de capitalización de mercado: gran capitalización para las compañías más grandes, capitalización pequeña para las pequeñas empresas y capitalización media para las empresas intermedias. No existe una industria o organismo gubernamental que defina esos términos, y cambian con el tiempo a medida que los mercados continúan subiendo, pero la industria en general establece un amplio consenso.
A partir de 2018, las empresas de gran capitalización generalmente se consideraban aquellas con un valor de mercado de $ 10 mil millones o más, las empresas de capital medio eran aquellas entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones y las empresas de pequeña capitalización eran aquellas con un valor de $ 250 millones para $ 2 mil millones. Muchos inversionistas reconocen dos niveles más, micro-capital para empresas valoradas por debajo de $ 250 millones y mega-capital para aquellas valoradas en más de $ 200 mil millones.
La importancia del tamaño de la tapa
El tamaño del límite es una consideración importante cuando se decide en qué compañías invertir, porque las compañías con capitalizaciones de mercado grandes y pequeñas ofrecen riesgos y oportunidades claramente diferentes. Las compañías de gran capitalización suelen ser entidades bien establecidas que operan en mercados estables y maduros. Sus bolsillos son lo suficientemente profundos para hacer frente a situaciones adversas, como las bajas del mercado o la dura competencia, sin sufrir daños graves.
Las empresas de mediana capitalización suelen ser las empresas emergentes, las que han superado sus dificultades iniciales y tienen un excelente potencial de crecimiento. Las compañías de pequeña capitalización pueden ser participantes en mercados especializados o en sectores recientemente establecidos, o recién llegados a mercados establecidos que hayan encontrado una manera de diferenciarse de las empresas más establecidas.
Tamaño de tapa y diversificación
La mayoría de las estrategias de inversión giran en torno a un concepto llamado diversificación. La idea es tener una amplia gama de inversiones diferentes para que, sean buenos o malos, siempre tengas una parte de tu cartera que te brinde beneficios productivos. Por ejemplo, puede tener una combinación de acciones individuales, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa, bonos o incluso Bitcoin o alguna otra criptomoneda. También puedes diversificar dentro de una categoría dada, como las acciones. Una forma de hacerlo es poseer acciones de compañías en diferentes niveles de capitalización de mercado.
Las compañías de gran capitalización tienden a ser seguras y estables, ofreciendo ganancias más pequeñas pero menos riesgos. Las compañías de mediana capitalización son más variables, pero ofrecen la posibilidad de un mayor crecimiento y rendimientos más significativos. Las compañías de pequeña capitalización son las más riesgosas, pero ahí es donde a veces encontrará el tipo de inversiones de "jonrones" remotas que puede presumir por el resto de su vida. Walmart y Microsoft alguna vez fueron compañías de pequeña capitalización.
Capitalización de mercado de Apple
Las definiciones generales están bien, pero a menudo es útil mirar a compañías específicas para tener una mejor idea de cómo se ven las compañías de alta, mediana y pequeña capitalización en el mundo real. A fines de 2018, la mayor de las compañías de gran capitalización era el gigante tecnológico Apple. Tenía un total de 4,83 billones de acciones en circulación en alrededor de $ 222, para una capitalización de mercado total de $ 1.07 billones. En general, se considera que las compañías de gran capitalización ofrecen oportunidades limitadas para grandes retornos, pero las empresas de tecnología pueden ser una excepción.
Si bien se cotizó en $ 222 en octubre de 2018, una parte de Apple se recuperó poco menos de $ 75 en octubre de 2013. Una compañía más convencional con una gran capitalización de mercado es Johnson & Johnson. Con 2.68 mil millones de acciones cotizando en alrededor de $ 133, su capitalización de mercado a octubre de 2018 fue de $ 359 mil millones. El precio de sus acciones en octubre de 2013 fue de poco más de $ 92, lo que aún representa un crecimiento sólido, aunque no en la clase de Apple. En otras palabras, aún puede obtener buenos rendimientos en algunas acciones de gran capitalización, siempre que sean las correctas.
Capitalización de mercado de Foot Locker
Un excelente ejemplo de una empresa de mediana capitalización es el vendedor de calzado deportivo Foot Locker. A partir de octubre de 2018, tenía más de 114 millones de acciones en circulación a un precio de aproximadamente $ 49 por acción, con un capital de mercado de $ 5.7 mil millones. El comercio minorista en general ha sido notoriamente golpeado en los últimos años, pero Foot Locker se ha mantenido bien, quizás porque con los zapatos deportivos la oportunidad de probarlos en persona, en lugar de hacer pedidos en línea, es bastante importante. En octubre de 2013, Foot Locker cotizaba a alrededor de $ 37 y había aumentado a más de $ 49 en octubre de 2013. Eso es un crecimiento bastante justo, pero las acciones de capitalización media son más volátiles. Durante esos cinco años, las acciones han sido tan altas como $ 77 y tan bajas como $ 30. Dependiendo de cuándo compró y vendió, Foot Locker podría haberle hecho una ganancia ordenada o haberle causado una pérdida significativa.
Capitalización de mercado de Universal Insurance Holdings
Hay relativamente pocas empresas de mega-cap como Apple, pero muchas más compañías de pequeña capitalización. Un buen ejemplo de una compañía de pequeña capitalización es Universal Insurance Holdings, con sede en Florida. Es un actor relativamente pequeño en el negocio de seguros, con más de 34 millones de acciones en circulación a un precio de alrededor de $ 45 a partir de octubre de 2018, con un capital de mercado de $ 1,57 mil millones. La compañía trabaja principalmente en seguros para propietarios de viviendas, con una subsidiaria especializada en hogares con un valor de $ 1 millón o más. Está mejor establecido en el mercado de Florida, pero ha expandido sus operaciones a varios otros estados en el sur, Nueva Inglaterra y al norte de Nueva York. En octubre de 2013, sus acciones cotizaban a solo $ 7.80, por lo que el crecimiento de cinco años de la compañía ha sido impresionante. El potencial para un crecimiento continuo, o para que compañías como esta sean adquiridas por competidores más grandes, es lo que los hace tan atractivos para los inversionistas dispuestos a enfrentar los riesgos que conlleva poner su dinero en compañías más pequeñas.
Limitaciones de la capitalización de mercado para inversionistas
La capitalización de mercado es una de las primeras cosas que verá antes de invertir en una empresa, pero es solo una de las muchas cifras que utilizará.Su valor viene al principio del proceso después de que haya decidido una estrategia de inversión y vaya a buscar compañías que encajen en las categorías de gran, mediana o pequeña capitalización. Una vez que haya identificado compañías interesantes en cada categoría, por ejemplo, puede pasar a observar indicadores más significativos, como el rendimiento de sus dividendos o su relación precio / ganancias, comúnmente abreviado como P / E. La relación P / E es solo la capitalización de mercado dividida por las ganancias después de impuestos de un año, lo que le da una indicación de la rentabilidad de la empresa. Ese es un buen indicador de crecimiento continuo. El rendimiento de dividendos le dice cuánto le aportará su inversión en dividendos, lo que generalmente se aplica a la parte de su cartera en la que se invierte de forma conservadora. La cantidad de énfasis que pone en esta o cualquier otra medida del valor de una acción, realmente se reduce a sus objetivos de inversión y la estrategia que utiliza para alcanzarlos.
