Imagina que tienes que pagar $ 1,000 a alguien mañana. Para pagar esta deuda, puede buscar una serie de opciones: retirar dinero en efectivo de su cuenta bancaria, emitir un cheque o vender sus posesiones para obtener el efectivo son algunos ejemplos. Algunas de estas opciones tienen mayor liquidez o convertibilidad que otras. Con algunas de las opciones, puede pagar a la persona inmediatamente, mientras que las otras requieren tiempo y otra parte. Los activos más líquidos requieren poca o ninguna conversión (y, por lo tanto, una pérdida de valor mínima) para pagar deudas.
Efectivo y moneda
El efectivo en su moneda nacional es el más líquido de todos los activos. Cuando entrega efectivo a los deudores, el pago se recibe y se procesa casi de inmediato. Del mismo modo, tener efectivo a la mano significa que la empresa tiene barreras limitadas con respecto a la compra y venta de artículos. La moneda extranjera es otro activo líquido, pero no puede pagar los artículos con la misma facilidad que la moneda nacional. La moneda extranjera requiere que el comprador y el vendedor determinen un tipo de cambio y conviertan la moneda a la denominación mutuamente acordada. Arthur Keown, autor de "Foundations of Finance", explica que las empresas deben conservar suficiente efectivo para pagar sus obligaciones financieras a tiempo. Sin embargo, las empresas no deben quedarse con demasiado dinero. En su lugar, la empresa debería invertir dinero en efectivo en activos que generan intereses y, sin embargo, menos líquidos.
Equivalentes de efectivo
Los equivalentes de efectivo también son activos altamente líquidos. Estos activos se pueden convertir en efectivo rápidamente y tienden a no perder valor en el proceso. Los ejemplos de equivalentes de efectivo incluyen el papel comercial (un instrumento de deuda a corto plazo), los fondos del mercado monetario, el dinero de su cuenta corriente y de ahorros y las letras del Tesoro. En los estados financieros, los equivalentes de efectivo se totalizan en valor con efectivo. Loren Nikolai, autor del libro de texto "Contabilidad intermedia", explica que los equivalentes de efectivo deben, por definición, tener una fecha de vencimiento inferior a tres meses.
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son las cantidades de dinero que le deben otros. Aunque determinar cuándo sus clientes le devolverán el pago puede ser difícil, la suposición general es que recibirá el dinero en un futuro cercano. Gene Siciliano afirma en su libro, “Finanzas para el gerente no financiero”, que el tiempo de cobro de las ventas realizadas a crédito varía, pero la duración típica de 30 a 60 días clasifica las cuentas por cobrar como un activo “actual”.
Inversiones a largo plazo y otros activos
Las inversiones a largo plazo son menos líquidas que el efectivo y los equivalentes de efectivo. Debido a que algunos de estos activos pierden valor si se convierten antes de su fecha de vencimiento, el propietario no puede convertirlos en efectivo con facilidad. Ejemplos de inversiones a largo plazo son certificados de depósito (CD), Roth IRA, bonos y otros activos que planea mantener durante al menos un año. Inventario y artículos físicos como plantas, propiedades y equipos son otros activos, pero no son muy líquidos. Si las compañías necesitaran vender dichos artículos rápidamente, probablemente tendrían que ser vendidos a un valor menor al del mercado.
