Al obtener capital, una empresa puede elegir aprovechar los mercados de capital públicos o privados. Una empresa puede optar por buscar inversiones adicionales por muchas razones, incluido el crecimiento, las adquisiciones o para fortalecer su posición de liquidez. Obtener capital a través de una colocación privada sin intermediarios es una de las numerosas opciones que tiene una empresa cuando intenta alcanzar uno de estos objetivos.
¿Qué es la colocación privada?
La colocación privada (también conocida como una oferta privada) se produce cuando una empresa que espera obtener capital vende valores a un pequeño número de inversores. En la mayoría de los casos, estos inversores son institucionales (bancos, compañías de seguros, fondos mutuos) o individuos ricos. La colocación privada es lo opuesto a la colocación pública, en la cual las compañías ofrecen valores a los inversionistas en el mercado abierto. La mayoría de las colocaciones privadas están sujetas al Reglamento D de la Comisión de Valores y Bolsa, que tiene como objetivo proporcionar acceso a los mercados de capital para las empresas más pequeñas.
Tipos de valores vendidos en locales privados
Las colocaciones privadas generalmente consisten en ventas de acciones ordinarias o acciones preferentes u otras formas de intereses de membresía, warrants o pagarés (incluidos los pagarés convertibles). La amplia gama de opciones potenciales para una empresa que atraviesa una colocación privada proporciona flexibilidad de gestión al considerar el futuro de la empresa. Dado que muchas de estas compañías son pequeñas, la administración a menudo tiene un gran interés de propiedad, y las personas que dirigen la compañía deben considerar cómo la oferta alterará su control del negocio.
Colocación Privada No Brokered
La colocación privada sin intermediario adquiere la mayoría de las características de una colocación privada tradicional. La única diferencia importante es que, en una colocación privada sin intermediario, el departamento de relaciones con inversionistas de una empresa vende las acciones (u otros valores) directamente a los inversores. Al hacer esto, la compañía puede renunciar a los honorarios y la molestia de contratar a un corredor (a menudo un banco de inversión) y mantener un mayor control sobre el proceso de venta.
Beneficios de la colocación privada sin intermediarios
Además de los ahorros de costos relacionados con las tarifas de banca de inversión, las compañías que utilizan la colocación privada no intermediada se benefician de otras maneras. Si bien las colocaciones privadas aún están sujetas a la Ley de Valores de 1933, la compañía no está obligada a registrar la oferta de seguridad ante la SEC. Esto le ahorra a la empresa los costos asociados con la presentación y le permite mantener en privado la información financiera detallada. Con una colocación privada, la compañía también tiene la capacidad de seleccionar a los inversores a mano.
