Cualquiera que compre acciones en su compañía espera que utilice su inversión para ganar más dinero. El retorno sobre el capital (ROE) es una forma de medir eso. Usted mide el ROE dividiendo la participación de los propietarios en la empresa en el ingreso neto. Si su ingreso anual es de $ 50,000 y el capital de los propietarios es de $ 500,000, el ROE equivale al 10 por ciento. El ROE puede aumentar o disminuir a medida que diferentes factores entran en juego.
Equidad y ROE
Encontrará el capital de los propietarios en el balance de la empresa. El valor de los activos totales es igual a los pasivos totales más el patrimonio de los propietarios. Restar los pasivos de los activos y el patrimonio es lo que queda. Si, por ejemplo, tiene $ 500,000 en activos y $ 200,000 en pasivos, el patrimonio es de $ 300,000.
El retorno sobre el capital es importante porque un flujo constante de ingresos aumenta los activos de la compañía, aumentando el valor de la participación de los propietarios. En los Estados Unidos y el Reino Unido, el ROE promedia entre 10 y 12 por ciento. Si desea medir si su ROE es bueno, compararlo con el promedio de su industria puede ser un mejor punto de referencia.
ROE y Gestión
Si el ROE está creciendo, eso suele ser un signo de buena gestión. La compañía obtiene ganancias en sus activos y las ganancias aumentan con el tiempo. Si reinvierte el dinero en la empresa, eso aumenta el total de activos, lo que a su vez aumenta el patrimonio de los accionistas. Si el ROE cae, a menudo es un signo que la administración está tomando decisiones de reinversión deficientes o no genera ingresos suficientes.
Otros factores
La administración no es el único factor que afecta el ROE.Por ejemplo, algunas compañías se endeudan para recomprar acciones de los propietarios. Debido a que eso reduce el capital total a favor de los pasivos, el ROE aumenta incluso si el ingreso neto no cambia.
¿La baja? Tomar una deuda significa pagar el préstamo, más los intereses. Si el mercado va hacia el sur, eso puede dejar a la compañía luchando por mantener los pagos y viendo que las ganancias son absorbidas para pagar los intereses.
Incluso sin una recompra de acciones, una empresa puede utilizar la deuda para comprar nuevos activos. Si eso aumenta el ingreso neto, el ROE aumenta. Pero al igual que la recompra de acciones, la deuda puede reducir el rendimiento de la empresa, reduciendo el ROE a un rastreo.
El ROE también crecerá si la compañía anota sus activos porque están sobrevalorados. A medida que el valor del activo total se reduce, también lo hace el patrimonio de los propietarios. Si los ingresos siguen siendo los mismos, el ROE se vuelve más alto a pesar de que la compañía no ha cambiado nada más que la contabilidad.
