El estado de flujos de efectivo, comúnmente conocido como el estado de flujos de efectivo, muestra las entradas y salidas de efectivo durante un período contable específico. Las compañías compilan el estado de flujo de efectivo utilizando información del estado de resultados, que muestra las ventas y ganancias, y el balance general, que resume los activos, pasivos y patrimonio de la compañía. Los inversores, los prestamistas y otras partes interesadas externas utilizan el estado de flujo de efectivo para evaluar la salud financiera de una empresa.
Análisis de liquidez
En un artículo de octubre de 1998 en el artículo "Journal of Accountancy", los autores John R. Mills y Jeanne H. Yamamura sugieren que los índices de flujo de efectivo son indicadores más confiables de liquidez que otros índices porque el estado de flujo de efectivo no contiene elementos que no sean en efectivo u otra contabilidad. trucos. Muestra el efectivo disponible al final del período para actividades de operación, financiamiento e inversión. Un índice de flujo de caja común es el índice de flujo de caja operativo, que es la relación del flujo de caja operativo neto a los pasivos corrientes. Esta relación indica la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. El flujo de caja operativo es el ingreso neto más los ajustes por partidas no en efectivo y los cambios en el capital de trabajo, que es igual a los activos corrientes menos los pasivos corrientes.
Análisis de tendencia
Los usuarios externos pueden usar los estados de flujo de efectivo de una compañía de varios períodos contables para determinar tendencias. Una tendencia positiva de flujo de efectivo constante o creciente indica salud financiera. Una línea de tendencia descendente podría indicar una debilidad fundamental, aunque los flujos de caja bajos no son necesariamente malos. Por ejemplo, una compañía de biotecnología puede tener un flujo de efectivo operativo negativo porque necesita invertir en investigación y ensayos clínicos antes de poder llevar sus productos al mercado. Algunos inversionistas consideran que el flujo de efectivo libre es más importante que cualquier otro número en el estado de flujos de efectivo. El flujo de efectivo libre es igual al flujo de efectivo operativo menos los gastos de capital.
Evaluación de riesgos
Mills y Yamamura sugieren que los prestamistas, las agencias de calificación y los analistas de crédito han utilizado los coeficientes de flujo de efectivo para evaluar el riesgo. Los auditores también pueden usar estos índices de flujo de efectivo para identificar discrepancias entre el estado de flujo de efectivo y otros estados financieros, y planificar sus auditorías en torno a estas diferencias. Los inversores pueden usar el estado de flujo de efectivo para evaluar la confiabilidad de los pagos de dividendos y la capacidad de la compañía para sobrevivir a cualquier desaceleración económica.
Consideraciones para el uso interno
Las empresas pueden utilizar los estados de flujo de efectivo para fines de planificación interna. La administración puede estimar los flujos de efectivo futuros basándose en las tendencias actuales e históricas del flujo de efectivo. La administración a menudo utiliza el análisis del valor presente neto para comparar inversiones alternativas. Esta metodología de análisis se basa en proyecciones razonables de flujo de efectivo, que la administración también puede utilizar para identificar y evitar posibles déficits de financiamiento.
