Al evaluar la salud de una compañía, los analistas financieros quieren saber si la compañía tiene acceso a suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones financieras. Los analistas miden este acceso utilizando ratios de liquidez. Los analistas también quieren saber cómo se posicionó la compañía cuando adquirió su capital, el dinero utilizado para comprar activos y dirigir el negocio. La empresa mide el capital utilizando ratios de estructura de capital.
Ratios de Estructura de Capital
Los ratios de la estructura de capital comparan la deuda de una empresa y su patrimonio. Deuda y capital son los dos métodos que las empresas adquieren capital. La deuda se refiere al dinero prestado, mientras que la equidad se refiere al dinero invertido o ganado. Las razones financieras que miden la estructura de capital incluyen la relación deuda / capital o la relación de activos fijos a pasivos a largo plazo. La relación deuda / capital divide los pasivos totales de la empresa por el capital accionario total. Cuanto mayor sea la proporción, más deuda tendrá la empresa. Una relación deuda-capital cercana a uno demuestra un equilibrio entre deuda y capital. La relación entre los activos fijos y los pasivos a largo plazo divide el total de los activos fijos por el total de todo el dinero adeudado con una fecha de reembolso superior a un año. Esta relación ilustra el porcentaje de capital que la compañía tiene en sus activos fijos. Cualquier relación con un valor superior a uno demuestra una equidad positiva en los activos.
Índice de liquidez
Los índices de liquidez analizan la capacidad de la empresa para acceder al efectivo cuando es necesario. Cuando una empresa no tiene suficiente acceso al efectivo, pierde la oportunidad de realizar inversiones y puede quedarse atrás en sus facturas. Los índices de liquidez incluyen el índice actual y el índice de rotación del inventario. La relación actual compara los activos actuales, o los activos convertibles en efectivo dentro de un año, a los pasivos actuales, o la deuda pendiente dentro de un año. Cualquier valor por encima de uno demuestra que la compañía puede pagar sus obligaciones actuales con efectivo. El índice de rotación del inventario determina cuántas veces la compañía vende su inventario durante el año. Cuanto mayor sea la proporción, más efectivo recibirá la empresa a cambio del inventario.
Similitudes
Existen varias similitudes entre los ratios de estructura de capital y los ratios de liquidez. Los valores más altos tanto en los ratios de estructura de capital como en los de liquidez comunican una posición financiera más sólida de la compañía. Además, los valores de relación consistentes demuestran estabilidad tanto en la estructura del capital como en los índices de liquidez.
Diferencias
Los índices de estructura de capital y los índices de liquidez se centran en diferentes aspectos de una empresa. Los coeficientes de la estructura de capital miden cuánta deuda tiene la empresa y la comparan con el monto del patrimonio. Los índices de liquidez evalúan el nivel de efectivo de la compañía, lo que le permite al analista ayudar a predecir si la compañía puede enfrentar problemas financieros. El analista determina el estándar de la industria para cada proporción al calcular la proporción para varias compañías dentro de esa industria. Si la relación de la empresa varía significativamente de la norma, el analista analiza más detalladamente la situación financiera de la empresa.
