Las revisiones de análisis de estados financieros se utilizan para respaldar las decisiones de inversión y los análisis de valoración. También se incluyen en los informes anuales a los inversores. Los equipos de administración incluyen una discusión exhaustiva de los resultados financieros en sus presentaciones corporativas anuales del Formulario 10-K de la Comisión de Bolsa y Valores. Por lo tanto, un análisis de los estados financieros debe estar bien escrito, ser concluyente e incluir cualquier información financiera relevante.
Incorporar finanzas
Es fácil enfocarse solo en el estado de resultados y en lo que una empresa ha ganado. Sin embargo, asegúrese de incluir información sobre los cambios en el balance general de la compañía y en su saldo de efectivo como se detalla en el estado de flujos de efectivo. Trabajar a través de cada sección de cada estado financiero. Eso significa centrarse en los activos, pasivos y patrimonio en el balance. Esté preparado para conciliar los flujos de efectivo de la operación y al mismo tiempo divulgar el financiamiento material e invertir los flujos de efectivo.
Ser perspicaz
Un análisis de los estados financieros que carece de conclusiones significativas es, en el mejor de los casos, incompleto. La gerencia, los accionistas y los prestamistas requieren un análisis perspicaz para tomar decisiones informadas. Incorpore información cualitativa en su análisis cuantitativo para explicar los cambios en los niveles de ingresos o las tasas de utilización de activos. Las cifras por sí solas tienen poca importancia sin las historias que impulsan esos números para agregar contexto. Quizás el factor más importante para escribir un análisis financiero perspicaz es tener acceso a la administración para realizar una entrevista. Prepare preguntas sólidas y no pregunte sobre cosas que pueden ser respondidas a través de información pública.
Puntos de referencia comparativos
Como primer paso, debe seleccionar un punto de referencia adecuado para comparar con los resultados de la empresa en cuestión. El índice de referencia debe ser significativo e idealmente serían los resultados promedio y mediano de un grupo de compañías similares que se parecen mucho a la compañía en cuestión en términos de tamaño, crecimiento y línea de negocio. Debe tener un conocimiento profundo de las líneas de productos de la compañía en cuestión para seleccionar un grupo de pares apropiado. Algunas empresas tienen productos muy complejos; Por ejemplo, las empresas de biotecnología o software. Sea diligente al estudiar el sitio web de la compañía en cuestión, los folletos de mercadeo y cualquier otra información relevante para entender a la compañía y sus competidores.
Analisis de proporción
Realizar un análisis de relación ayuda a garantizar que tenga datos cuantitativos que respalden sus conclusiones cualitativas. Los análisis de ratios son altamente específicos de la industria, pero generalmente son de los siguientes tipos: tamaño, crecimiento, liquidez, apalancamiento, rentabilidad y facturación. Compare los resultados de su análisis de relación con los competidores para determinar las fortalezas y debilidades relativas. Calcule tendencias históricas mientras se enfoca generalmente en los últimos cinco años de resultados financieros. Reconozca y reconozca si las ventas y las devoluciones son tendencias en cierta dirección. Comprender si los resultados financieros se ven afectados por los ciclos de la industria o las variables estacionales.
