Las empresas deben tener un capital de trabajo adecuado para respaldar sus operaciones y crecer. La cantidad de capital de trabajo es un indicador importante de la salud financiera de una empresa. Comprender la naturaleza del capital de trabajo y cómo usarlo es una habilidad importante para todos los gerentes de negocios.
Capital de trabajo bruto
El capital de trabajo bruto es el monto total de los activos corrientes de una empresa.Incluye efectivo en caja, cuentas por cobrar, inventario e inversiones a corto plazo. Los pasivos no se incluyen en este cálculo, por lo que el capital de trabajo bruto ofrece solo una descripción limitada del estado financiero de una empresa.
Capital de trabajo neto
El capital de trabajo neto es una medida más precisa y completa de la salud de liquidez de una empresa. Se calcula sumando los activos actuales de la empresa (efectivo, inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar e inventario) y restando todos sus pasivos actuales. (Razón de capital de trabajo = Activos actuales menos Pasivos corrientes) Algunos ejemplos de elementos en pasivos corrientes son: cuentas por pagar, depósitos de clientes, préstamos a corto plazo, intereses por pagar, impuestos, vencimientos actuales de deuda a largo plazo y todos los demás pasivos vencidos dentro de un año.
Si bien el capital de trabajo neto es un monto en dólares y es importante realizar un seguimiento, la proporción de activos actuales y pasivos actuales brinda más información sobre la condición de liquidez de una empresa.
Importancia de la razón de capital de trabajo
El ciclo de flujo de efectivo de una empresa, desde el inventario hasta las cuentas por cobrar y el efectivo, no siempre es estable y perfecto. Los gerentes nunca pueden estar completamente seguros de que siempre tendrán suficiente efectivo disponible para pagar sus cuentas. Por otro lado, los montos y fechas de vencimiento de los pasivos corrientes están bien definidos. Los acreedores esperan pagos en fechas de vencimiento específicas, sin excepción.
Por esta razón, las empresas intentan mantener una cantidad de activos actuales que exceda la cantidad de los pasivos actuales. En general, la mayoría de los gerentes tratan de mantener una relación de capital de trabajo de 2: 1. En otras palabras, quieren tener dos dólares en activos corrientes por cada dólar en pasivos corrientes. Cuando el índice de capital de trabajo cae por debajo de 1: 1, la empresa tendrá dificultades para cumplir con sus obligaciones de deuda a tiempo, por lo que un índice actual más alto es mejor para mantener la liquidez adecuada.
Debilidades en la interpretación del índice de capital de trabajo
A pesar de que una empresa puede tener un alto índice de capital de trabajo, no significa necesariamente que la empresa tenga una sólida posición de liquidez. Por ejemplo, puede haber algunos productos en el inventario que sean antiguos, obsoletos y que no se puedan vender. Estos elementos no contribuirán al flujo de caja de la empresa. Además, las Cuentas por cobrar podrían tener montos adeudados por clientes que llegan tarde o, lo que es peor, ni siquiera cobrables. En cualquier caso, sería necesario un análisis adicional de la calidad del inventario y las cuentas por cobrar para determinar la posición real de capital de trabajo de la empresa.
Cómo aumentar el capital de trabajo
Las empresas pueden intentar acelerar su ciclo de conversión de flujo de efectivo y aumentar el capital de trabajo con estos métodos:
- Acortar los plazos de pago a los clientes.
- Ser más agresivo en la colección de cuentas por cobrar pendientes.
- Reduzca los niveles de inventario utilizando compras justo a tiempo.
- Limpie el inventario no utilizado regresando a los proveedores o vendiendo con descuentos.
- Pida a los proveedores que amplíen sus términos de cuentas por pagar
Toda empresa necesita capital de trabajo suficiente para cumplir sus compromisos financieros a corto plazo de manera oportuna. El índice de capital de trabajo debe ser lo suficientemente alto como para proporcionar reservas para aprovechar las oportunidades cuando aparezcan y para superar las crisis financieras. Dado que el ciclo de conversión de flujo de efectivo de una empresa no siempre es estable, mantener una posición cómoda de capital de trabajo es esencial para la supervivencia y el crecimiento a largo plazo de una empresa.
