El rendimiento de las inversiones es una relación financiera que mide la tasa de rendimiento de las inversiones de una empresa. Las empresas utilizan el ROI para comparar la eficiencia de varias inversiones. El ingreso residual es otro enfoque para medir el rendimiento de una inversión. Es el ingreso operativo neto que una inversión obtiene por encima del rendimiento mínimo requerido de sus activos operativos.
Cálculos
Para calcular el ROI, los inversionistas agregan la ganancia de la inversión al costo de la inversión. Luego dividen este número por el costo de la inversión. El costo de la inversión también se denomina activo operativo promedio o el monto invertido. Para calcular el ingreso residual, los inversionistas primero dividen el ingreso operativo por el promedio de los activos operativos (el monto de la inversión). El último paso es restar este número del ingreso operativo para llegar al ingreso residual. Los resultados finales de los dos cálculos son un poco diferentes. El ROI se expresa como un porcentaje del monto del capital invertido. El ingreso residual se expresa como una cantidad en dólares de la inversión realizada por encima del ROI.
Tipos de información proporcionada
Las compañías que tienen políticas de evaluación de inversiones basadas en el ROI han comenzado a cambiar al método de ingreso residual. La razón principal de esto es que el método de ingreso residual proporciona más información. Los administradores miran el ROI y toman decisiones en función de si la inversión cumple con los requisitos mínimos en función de su rendimiento. No toma en cuenta cuánto dinero hizo la inversión además del rendimiento mínimo. Cuando las empresas utilizan el método de ingreso residual, la administración se evalúa según el crecimiento en el ingreso residual de un año a otro en lugar del crecimiento en la tasa de rendimiento.
Nuevas inversiones
Una de las razones principales por las que las empresas están cambiando del ROI al método de ingreso residual tiene que ver con cómo los gerentes eligen nuevas inversiones. Dado que los dos métodos miden la rentabilidad de la inversión de manera diferente, tienen resultados finales diferentes. El uso del enfoque de ingreso residual ayuda a los gerentes a realizar inversiones que son rentables para toda la compañía. El enfoque de ROI ayuda a los gerentes a tomar decisiones basadas en números que afectan a un departamento o división.
Evaluando Decisiones Gerenciales
En la mayoría de los casos, un gerente que usa el método de ROI rechazará cualquier proyecto cuya tasa de rendimiento sea inferior al ROI actual de la división. No importa si la tasa de retorno de la inversión está por encima de la tasa de retorno mínima para toda la compañía. El método de ingreso residual ofrece más oportunidades. Los proyectos cuya tasa de rendimiento sea superior a la tasa de rendimiento mínima requerida de la empresa aumentarán los ingresos residuales. Es más rentable para las empresas aceptar proyectos que ofrezcan rendimientos superiores a las tasas mínimas de rendimiento. Los gerentes que son evaluados en base al método de ingreso residual tomarán mejores decisiones sobre inversiones que los gerentes que son evaluados en base al método de ROI.
