Las leyes federales y estatales requieren que las compañías proporcionen estados financieros a los inversionistas de manera regular. Además, los prestamistas a menudo requieren estados financieros cuando una compañía solicita un préstamo. Una compañía puede tener intereses capitalizados que se han acumulado durante el período cubierto por un estado financiero. El hecho de que ese interés se agregue nuevamente al estado de flujo de efectivo dependerá del método que utilice la compañía para determinar el flujo de efectivo disponible.
Interés capitalizado
Una empresa a menudo pide prestados fondos para construir un activo a largo plazo, como un edificio. El interés pagado sobre los fondos prestados es el interés capitalizado que se incluye en el costo del activo. Al incluir el interés en el costo a largo plazo del activo, el interés puede incluirse al depreciar el activo. La cantidad de interés que puede considerarse interés capitalizado se calcula en la fecha en que el activo esté sustancialmente listo para su uso.
Flujo de fondos
El flujo de caja es uno de los muchos indicadores de la salud y estabilidad financiera de una empresa. En su forma más básica, se refiere al dinero en efectivo que una empresa tiene disponible en un momento dado o durante un período de tiempo específico. Si bien el ingreso neto es un punto de referencia de la salud financiera de una empresa, el estado de flujo de efectivo proporciona información adicional que permite comprender mejor la cantidad exacta de efectivo que entra y sale de un negocio.
Sumando interés capitalizado
Cuando una compañía prepara su cuenta de resultados netos, el interés pagado se resta como débito. Por ejemplo, si una empresa tenía ingresos brutos de un millón de dólares y pagó $ 100,000 en intereses durante el período del estado de cuenta, entonces $ 100,000 se restarían como débito de los ingresos brutos, dejando un ingreso neto de $ 900,000. Suponga que la compañía tuvo otros $ 200,000 en gastos durante el período del estado de cuenta. La compañía entonces tenía un ingreso neto de $ 600,000. Un estado de flujo de efectivo puede agregar ese interés si fue capitalizado, para un estado de flujo de efectivo que muestra $ 700,000 en efectivo disponible.
Consideraciones
No existe un método universalmente aceptado para calcular el flujo de efectivo. Durante muchos años, el flujo de efectivo se calculó comúnmente tomando la utilidad neta y agregando la depreciación, incluido el interés capitalizado. Algunos argumentan que el flujo de caja debe incluir ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Este enfoque es favorecido por los acreedores, ya que generalmente resulta en una mayor cantidad de fondos disponibles para pagar los pagos de capital e intereses. Otros utilizan el método de flujo de efectivo libre (FCF) para llegar al flujo de efectivo. Bajo este método, los gastos de capital, incluidos los intereses capitalizados, no se deducirán del efectivo disponible. Existen numerosas variaciones, lo que hace que la importancia de un estado de flujo de efectivo sea cuestionable.
