Las empresas preparan estados financieros regularmente para permitir que los accionistas juzguen su desempeño. Sin embargo, estas cifras no ayudan mucho si no puedes interpretarlas correctamente. La relación entre gastos de capital y depreciación lo ayuda a comprender el nivel actual de gasto de capital de una empresa y predecir la dirección futura de la empresa.
Reinversión
Tanto el gasto de capital como la depreciación se relacionan con los activos a largo plazo de una empresa, como maquinaria, vehículos y computadoras. Por ejemplo, cuando una empresa compra equipo de fábrica, la empresa lo considera un gasto de capital en lugar de un gasto. En lugar de reclamar de inmediato las deducciones fiscales, el negocio lo deprecia durante su vida útil. Por ejemplo, si se espera que la pieza del equipo de la fábrica dure siete años, la compañía declara su depreciación durante siete años, reclamando deducciones fiscales por la depreciación. Como tal, la empresa distribuye sus ahorros fiscales a lo largo de la vida útil del activo.
Cálculo
La relación entre gastos de capital y depreciación generalmente cubre un período de un año. Calcúlelo dividiendo los gastos de capital del negocio por su depreciación, teniendo en cuenta todos los gastos de capital de la empresa y su monto total de depreciación durante el año. Por ejemplo, la empresa puede comprar cinco camiones por $ 100,000. En el mismo año, se deprecia dos máquinas y 10 computadoras por $ 50,000. Este negocio tendría una relación de gastos de capital a depreciación de 2 ($ 100,000 / $ 50,000).
Crecimiento
El índice de gastos de capital a depreciación indica la fase de crecimiento del negocio. Una alta proporción muestra que la empresa está invirtiendo mucho en sus activos a largo plazo, lo que implica una expectativa de crecimiento o expansión en el futuro. Según Goldman Sachs, los ingresos por ventas de empresas con altos gastos de capital en relación con los índices de depreciación crecen más rápidamente que las empresas con bajos gastos de capital en relación con los índices de depreciación. Las empresas con altos gastos de capital en relación con las tasas de depreciación invierten una mayor parte de sus recursos en sí mismos para que puedan rendir mejor que sus competidores.
Niveles normales
El negocio promedio tiene una relación de gastos de capital a depreciación de aproximadamente 1. Una empresa que está creciendo a menudo tiene una proporción más alta, mientras que una empresa que ya no está comprando activos a largo plazo generalmente tiene una proporción más baja. De acuerdo con Goldman Sachs, las compañías S&P 500 han promediado 1.4 en gastos de capital en relación de depreciación entre 1989 y 2009. Por lo general, las compañías en los campos de servicios públicos y energía tienen los mayores gastos de capital en relación de depreciación entre 1.8 y 2.1.
