Las empresas suelen aumentar el capital financiero de una de dos maneras. O piden prestado dinero a través de instrumentos de deuda o recaudan dinero a través de instrumentos de capital. Las diferencias entre los instrumentos de deuda y de capital son sutiles en algunos aspectos pero legalmente importantes. Ambos instrumentos involucran una fuente externa (inversionista, banco, etc.) que da dinero al negocio. Con ambos instrumentos, la fuente externa espera algo a cambio. Para los instrumentos de deuda, los bancos esperan pagos de capital e intereses. Para los instrumentos de capital, los inversionistas esperan ser propietarios de la compañía, dividendos y un retorno de su inversión a lo largo del tiempo. Independientemente de cómo la empresa obtenga capital financiero, existen varios tipos de instrumentos de deuda y capital.
Instrumentos de deuda
Los instrumentos de deuda suelen ser acuerdos en los que una institución financiera acuerda prestarle dinero a un prestatario a cambio de pagos fijos de capital e intereses durante un período de tiempo determinado. Los instrumentos de deuda generalmente incluyen préstamos, hipotecas, arrendamientos, pagarés y bonos. Básicamente, cualquier cosa que obligue a un prestatario a realizar pagos basados en un acuerdo contractual es un instrumento de deuda. Los instrumentos de deuda pueden ser asegurados o no asegurados. La deuda garantizada implica colocar un activo subyacente (como una propiedad) como garantía del préstamo donde, a través del proceso legal, el prestamista puede tomar posesión del activo subyacente si el prestatario deja de hacer los pagos. La deuda no garantizada se basa únicamente en la promesa de pago del prestatario. Si una empresa se declara en bancarrota, los acreedores tienen prioridad sobre los inversores. Dentro de los acreedores, los acreedores garantizados tienen prioridad sobre los acreedores no garantizados.
Instrumentos de equidad
Los instrumentos de capital son papeles que demuestran una participación de propiedad en un negocio. A diferencia de los instrumentos de deuda, los instrumentos de patrimonio ceden la propiedad y un cierto control de una empresa a los inversores que proporcionan capital privado a una empresa. Las acciones son instrumentos de capital. Existen dos tipos principales de acciones. El primer tipo son las acciones preferentes. El segundo tipo es la acción común. Las empresas emiten acciones en acciones y, por lo general, cuanto mayor es la cantidad de acciones que posee un único inversionista, mayor es el interés de propiedad en la empresa. Los tenedores de capital incurren en un mayor riesgo que los tenedores de deuda porque los tenedores de capital no tienen prioridad en un procedimiento de quiebra. Sin embargo, los tenedores de acciones obtienen mayores retornos si el negocio tiene éxito. Cuando los instrumentos de crédito proporcionan pagos establecidos durante un período de tiempo establecido, los instrumentos de patrimonio suelen proporcionar un rendimiento variable basado en el éxito del negocio. Por lo tanto, si a la empresa le va extraordinariamente bien, los inversionistas de capital pueden ver un rendimiento mucho más saludable que los acreedores.
Valores
Las acciones preferentes son diferentes a las acciones comunes. Las acciones preferentes generalmente conllevan un dividendo fijo pagado trimestralmente y pueden denotar una mayor propiedad que los tenedores de acciones comunes. Por ejemplo, una acción de acciones preferentes puede valer diez acciones comunes. Además, en un procedimiento de quiebra, los tenedores de acciones preferentes tienen prioridad sobre los tenedores de acciones comunes. Las acciones comunes simplemente denotan una participación fraccionaria en una empresa. Funciona igual que las acciones preferentes, pero es simplemente de menor valor y prioridad.
