Una relación deuda / activo es una relación financiera que se utiliza para evaluar el apalancamiento de una empresa, específicamente, la cantidad de deuda que la empresa tiene para financiar sus activos. Algunas veces se le conoce simplemente como un índice de deuda, se calcula dividiendo la deuda total de una empresa por sus activos totales. Las proporciones promedio varían según el tipo de negocio y si una proporción es "buena" o no depende del contexto en el que se analiza.
Consejos
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Desde una perspectiva de riesgo, una proporción más baja es mejor. Pero lo que constituye una "buena" relación de deuda realmente depende de su industria.
Haciendo las matematicas
La fórmula para la relación deuda-activo es simplemente:
Deuda a Activo = Deuda Total / Activos Totales
Al calcular la proporción, sume las obligaciones de deuda a corto y largo plazo. Luego agregue activos intangibles y tangibles juntos. Divida la deuda por activos y convierta la respuesta a un porcentaje. Por ejemplo, el índice de deuda de una empresa con $ 10,000,000 en activos y $ 2,000,000 en pasivos sería de 0.2. Esto significa que el 20 por ciento de los activos de la compañía se financian a través de deuda.
Lo que indica
El porcentaje resultante tomado del cálculo de esta relación muestra qué parte de los activos de la compañía se financia a través de préstamos y se utiliza como un indicador de la capacidad de una compañía para cumplir con esas obligaciones de deuda. Una menor relación deuda / activos sugiere una estructura financiera más sólida, al igual que una mayor relación deuda / activos sugiere un mayor riesgo. En general, una proporción de 0,4 a 40 por ciento o más baja se considera una buena relación de deuda. Una proporción por encima de 0.6 generalmente se considera una proporción pobre, ya que existe el riesgo de que la empresa no genere suficiente flujo de efectivo para pagar su deuda. Es posible que tenga dificultades para pedir dinero prestado si su porcentaje de relación comienza a desplazarse hacia el 60 por ciento.
Análisis de riesgo
Para contextualizar la relación deuda / activo y el riesgo, las características idiosincrásicas de la industria deben considerarse en el análisis. Por ejemplo, Starbucks Corp. incluyó $ 3,932,600,000 en deuda a largo plazo en su balance general para el año fiscal que terminó el 1 de octubre de 2017, y sus activos totales fueron de $ 14,365,600,000. Su ratio de deuda es de $ 3,932,600,000 ÷ $ 14,365,600,000 = 0.2738, o 27.38 por ciento. Para determinar si se trata de un índice alto, los gastos de capital comunes a este tipo de negocio impactan la ecuación. Con 23,768 ubicaciones en 74 países, los costos de Starbucks incluyen el arrendamiento y la personalización de espacios comerciales, la compra de equipos especializados y la capacitación y contratación de empleados en una industria con una rotación extremadamente alta. Además, deben cumplir innumerables normativas de seguridad alimentaria y otros costos asociados con la industria alimentaria. Morningstar, un investigador de inversión global, enumera el índice de endeudamiento promedio de la industria en un 40 por ciento. Basado en una evaluación general, la posición financiera de Starbucks es sólida. Pueden pedir dinero prestado fácilmente porque los acreedores confían en que se les pagará por completo.
Cuando una empresa financia sus activos y operaciones principalmente a través de deudas, los acreedores pueden considerar que la empresa es un riesgo crediticio y los inversionistas evitan. Sin embargo, una relación financiera por sí sola no proporciona suficiente información sobre la compañía. Al considerar la deuda, también es importante observar el flujo de caja de la empresa. Estas cifras, junto con el índice de deuda, permiten conocer mejor la capacidad de la empresa para pagar sus deudas.
Variables de la relación deuda / activo
Una relación deuda-activo proporciona información para un punto en el tiempo. Por lo tanto, los analistas, los inversionistas y los acreedores necesitan ver las cifras posteriores para evaluar el progreso de una compañía hacia la reducción de la deuda. Además, el tipo de industria en la que opera la compañía afecta la forma en que se utiliza la deuda, ya que los índices de deuda varían de una industria a otra y por sectores específicos. Por ejemplo, el índice de endeudamiento promedio para las compañías de servicios públicos de gas natural está por encima del 50 por ciento, mientras que las compañías de construcción pesada promedian el 30 por ciento o menos en activos financiados a través de deuda. Por lo tanto, para determinar un índice de deuda óptimo para una compañía en particular, es importante establecer el punto de referencia manteniendo las comparaciones entre competidores.
