Un análisis de los estados financieros es un método apropiado para evaluar una empresa. El análisis puede proporcionar información útil, por ejemplo, si el negocio ha sido rentable, cuáles han sido los flujos de efectivo y cuánto capital se ha invertido en el negocio. Sin embargo, los resultados del análisis de los estados financieros no necesariamente brindarán información sobre las operaciones futuras o la rentabilidad del negocio.
Pros
Hay algunas ventajas distintivas de realizar un análisis de estados financieros. Si los estados financieros han sido auditados y el auditor ha emitido una opinión sin reservas, se puede obtener una ventaja adicional de que los estados financieros se han preparado de acuerdo con los Principios de contabilidad generalmente aceptados ("GAAP"), y que se han seguido las reglas contables. y que hay una buena base para realizar el análisis. Un análisis de los estados financieros también proporciona una perspectiva histórica y objetiva. Los resultados representarán hechos, no suposiciones o proyecciones futuras. Los resultados financieros de varios años proporcionan tendencias valiosas como base para analizar un negocio. Y en algunos casos, los resultados anteriores pueden ser un buen indicador de resultados futuros: si una empresa tiene un historial de generación de beneficios, puede seguir haciéndolo.
Contras
Si bien las desventajas aparentes de un análisis de estados financieros son pocas, existen desventajas de realizar SOLAMENTE un análisis de estados financieros. Si una compañía está operando en un entorno cambiante o altamente competitivo, sus resultados pasados, tal como se reflejan en los estados financieros históricos, pueden no ser un indicador de resultados futuros. El análisis de los estados financieros históricos no identificará problemas operacionales o ineficiencias o cambios favorables o desfavorables en el entorno. Existen otras medidas no GAAP (como EBITDA, ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización), que se excluyen de los estados financieros auditados pero pueden proporcionar información valiosa sobre los resultados financieros de una empresa.
Resumen
El análisis de los estados financieros es solo una herramienta para evaluar un negocio. Complementar la revisión de los estados financieros con otras herramientas analíticas puede superar las limitaciones de usar solo un método de análisis. La revisión y el análisis de las proyecciones financieras, del entorno competitivo o regulatorio y de los factores de mercado en los que opera la empresa son herramientas adicionales para evaluar un negocio. Estos análisis, cuando se combinan con el análisis de los estados financieros históricos, proporcionarán un enfoque más holístico en cuanto a dónde ha estado la empresa y hacia dónde se dirige.
