Los métodos de análisis de ingresos horizontales y verticales ofrecen a los analistas e inversores una forma de evaluar los ingresos a un nivel detallado durante varios períodos de tiempo. Cada método proporciona sus propios puntos de vista. El método vertical permite una comparación más fácil con otras compañías, mientras que el método horizontal proporciona información que ayuda a la compañía a planificar las expectativas de ingresos futuros.
El método de análisis vertical
El análisis vertical, también conocido como análisis de tamaño común, es un método que establece cada elemento de línea de un estado financiero como un porcentaje de un número. Por ejemplo, un estado de ingresos de tamaño común calcula cada elemento de línea como un porcentaje de los ingresos totales. Este método estandariza la información financiera para permitir a los analistas un medio útil para comparar la compañía con otros de diferentes tamaños.Por ejemplo, entre las empresas manufactureras de diferentes tamaños, el costo de los bienes vendidos como porcentaje de los ingresos totales debería estar dentro del mismo rango de porcentaje en todo el grupo de empresas. Las diferencias podrían significar que la compañía en cuestión ha desarrollado métodos nuevos y eficientes antes que sus competidores, o no ha adoptado los métodos de sus pares y tiene menor eficiencia.
Análisis de ingresos verticales
El análisis de flujos de ingresos separados como porcentaje de los ingresos totales proporciona información útil para analistas e inversores internos y externos. Un análisis de ingresos vertical requiere que los flujos de ingresos separados se calculen como un porcentaje de los ingresos totales. Las empresas que ofrecen productos segregados por grupos, líneas de productos, países u otros factores diferenciadores pueden obtener información sobre el rendimiento de ventas de la empresa y tomar decisiones comerciales de manera adecuada.
Análisis de ingresos horizontales
El análisis horizontal es menos complejo que el análisis vertical, e implica simplemente leer los resultados de los ingresos en varios períodos de tiempo. Esto podría ser de mes a mes, de trimestre a trimestre o de año a año. Los analistas utilizan varios períodos de análisis de ingresos horizontales para formular la base de las expectativas de ingresos futuros y las tasas de crecimiento de los presupuestos, pronósticos y modelos de valoración de empresas. La separación de los flujos de ingresos por grupos de productos u otras características ayuda a aislar productos de venta fuerte y productos más débiles con el tiempo.
Consideraciones
Los análisis de ingresos horizontales y verticales ofrecen información útil, pero los dos métodos utilizados en conjunto podrían ofrecer la mayor información a los analistas e inversores. Unos pocos años de estados de ingresos detallados de tamaño común dispuestos de lado a lado pueden mostrar si los gastos aumentan como porcentaje de las ventas a lo largo del tiempo y pueden ayudar a la compañía a aislar rápidamente a los peores infractores. El análisis vertical y horizontal utilizado en conjunto también puede resaltar resultados de ingresos erráticos a lo largo del tiempo para líneas de productos específicas.
