Aprender a leer los estados financieros es tan fácil como leer "una etiqueta de nutrición o un puntaje de caja de béisbol", según una guía de la Comisión de Valores e Intercambio (SEC) sobre el tema. Los estados financieros incluyen un estado de resultados, un balance general, un estado de flujo de efectivo, notas adjuntas, una sección de análisis y discusión de la administración y, para los estados auditados, un informe del auditor. Como dice la guía de la SEC, los estados financieros "le muestran el dinero" y aprender a leerlos es importante.
Aprender los componentes del balance. Este documento ofrece una instantánea de los activos de la empresa, como activos corrientes y fijos; pasivos, incluidos los préstamos a corto plazo y los bonos a largo plazo; y el patrimonio neto, como las acciones ordinarias y las ganancias retenidas. Los activos son siempre iguales a los pasivos más el patrimonio neto.
Revise el estado de resultados, que la guía de la SEC compara con un tramo de escaleras. Usted comienza en la parte superior con las ventas y luego hace una deducción por varios costos y gastos en cada paso hacia abajo. Por ejemplo, la deducción del costo de los bienes vendidos conduce a la ganancia bruta, y la deducción de gastos generales (por ejemplo, gastos de marketing y administrativos) conduce a la ganancia operativa. El paso inferior es su resultado final o beneficio neto.
Revise el estado de flujo de efectivo, que utiliza y reordena la información del balance general y el estado de resultados de una empresa. El estado de flujo de efectivo muestra el efectivo que entra (entradas) y que sale (salidas) de la empresa como resultado de las actividades de operación, inversión (compra de equipo nuevo) y financiamiento (venta de acciones o bonos).
Preste atención a las notas adjuntas que a veces pueden ser técnicas. Estas notas generalmente se colocan después de los estados financieros, a menudo bajo un encabezado separado "Notas a los estados financieros". Elaboran una o más partidas de los estados financieros, incluida la metodología de valoración de inventario, la consolidación o la venta de divisiones, y los detalles de los beneficios de los empleados y los planes de jubilación.
Escanear a través de la sección de análisis y discusión de la administración. Busque una explicación sobre los cambios de la declaración anterior. Preste atención a las perspectivas de negocios, que son las expectativas de ventas y ganancias de la gerencia en los trimestres y años venideros.
Busque una declaración del auditor no calificado que indique una factura de salud limpia. La opinión de un auditor calificado o adverso podría resultar de las inquietudes sobre cómo se compilaron y presentaron los estados financieros. Tenga en cuenta que las empresas que cotizan en bolsa a menudo publican estados financieros no auditados cada tres meses y lanzan versiones auditadas al final del año.
Determine cuáles son los impulsores clave del negocio para que pueda concentrarse en las partidas correspondientes del estado financiero correspondiente. Por ejemplo, el motor de negocios clave para una empresa de tecnología de nueva creación puede no ser el beneficio o el número de ventas, sino la tendencia. Si la compañía está mostrando un progreso constante en impulsar las ventas trimestre a trimestre, entonces puede buscar los motivos en la sección de discusión de la administración, como que su producto satisfaga una necesidad clave del cliente.
