Ya sea que esté iniciando un nuevo negocio o expandiendo uno existente, encontrar fuentes de financiamiento siempre es una preocupación para el propietario de una pequeña empresa. Las pequeñas empresas privadas no tienen el mismo acceso a los fondos que están disponibles para las grandes empresas que cotizan en bolsa.
El propietario de un negocio tiene dos opciones de fondos: deuda o capital. Las fuentes principales de fondos para pequeñas empresas son los bancos, el crédito comercial y las contribuciones de capital de los propietarios.
Con la deuda, el prestamista recibe un pagaré que define los términos del pago con intereses y un calendario de pago, pero el propietario retiene la propiedad del negocio. La desventaja es que el hecho de no hacer los pagos en las fechas de vencimiento podría acelerar el préstamo y forzar a la empresa a la bancarrota.
Si el propietario acepta una contribución de capital de un inversor externo, tiene que renunciar a una parte de la propiedad. Si se vende demasiado capital, el propietario podría perder el control de su negocio. La buena noticia es que el propietario no está obligado a reembolsar al inversor.
Afortunadamente, el propietario de una pequeña empresa tiene numerosas opciones para recaudar fondos para la empresa.
¿Cuáles son las fuentes de financiación?
Fondos personales
El uso de fondos personales para financiar una nueva empresa o para apoyar un negocio en crecimiento es una opción que enfrentan los propietarios de pequeñas empresas. ¿Cuánto de sus propios activos personales está dispuesta a arriesgar para el negocio? ¿Qué pasaría si la empresa fracasara y al propietario no le quedaran fondos para retirarse?
Por otro lado, ¿el propietario está dispuesto a compartir la propiedad de la empresa con inversores externos? Esto significa renunciar a cierto control y tener que informar el estado de la empresa a otras personas.
Los dueños de negocios más prudentes y cuidadosos intentarán encontrar un equilibrio entre el uso de fondos personales y la toma de deudas o inversores externos. Un propietario podría usar una parte de los ahorros personales, pedir prestado contra una póliza de seguro de vida, obtener un préstamo con garantía hipotecaria o solicitar un préstamo comercial personal.
Tarjetas de crédito para empresas
Estas son líneas de crédito revolventes no garantizadas que generalmente se basan en la calificación crediticia del propietario. Si bien algunas compañías de tarjetas de crédito ofrecen tasas introductorias del 0 por ciento, los cargos por intereses pronto aumentarán a un nivel costoso. Por lo general, los límites máximos de crédito no son muy altos, por lo que tendrá que solicitar varias tarjetas de crédito para obtener una cantidad significativa de límites de préstamo. Un inconveniente es que las tarjetas de crédito requieren un pago cada mes, y los cargos por pago atrasado pueden ser asombrosamente elevados.
Préstamos de amigos y parientes
Para las nuevas empresas, los préstamos de familiares y amigos suelen ser una fuente fácil de fondos. Los calendarios de pago pueden ser flexibles, ya que son un acuerdo negociado entre el prestamista y el prestatario. La tasa de interés es negociable. Desafortunadamente, a veces las empresas fracasan. Esto podría crear malos sentimientos, destruir relaciones y hacer que las reuniones familiares sean bastante desagradables.
Bootstrapping
Si una empresa está creciendo y obteniendo ganancias, puede que en realidad no necesite ningún financiamiento externo. La compañía podría financiar su crecimiento con fondos generados internamente. Por supuesto, este método requerirá una planificación cuidadosa y una gestión del flujo de caja estricta, pero podría ser la mejor alternativa.
Con el bootstrapping, el propietario no se compromete a pagar los préstamos fijos a prestamistas externos y no tiene que ceder ningún interés de capital en la compañía. Una desventaja es que el bootstrapping podría restringir un crecimiento más rápido del negocio.
¿Cuáles son las fuentes de los fondos a corto plazo?
Préstamos bancarios y líneas de crédito rotativas
Los préstamos bancarios requieren buen crédito y mucha documentación. Un banco solicitará por lo menos tres años de declaraciones financieras personales y de la compañía, declaraciones de impuestos y un plan de negocios y tal vez incluso solicitará una garantía personal. El proceso de aprobación puede tardar unos meses.
Los préstamos pueden ser a corto plazo, como 30 días, o hasta varios años, dependiendo del propósito de los fondos. Las tasas de interés serán algunos puntos sobre la tasa preferencial actual. Los préstamos bancarios generalmente tienen tasas más bajas que otros tipos de financiamiento basado en activos, pero los bancos tienen requisitos de crédito mucho más estrictos.
Los préstamos bancarios se pueden utilizar para financiar el crecimiento de las cuentas por cobrar y del inventario. Por lo general, están garantizados por los activos subyacentes. Los préstamos no garantizados solo se otorgan después de varios años de historial crediticio y un balance sólido. Ser relevado de una garantía personal no es fácil. Los bancos prefieren que los propietarios siempre tengan sus propios activos personales en riesgo y no estén tan dispuestos a alejarse si el negocio va cuesta abajo.
Los bancos más pequeños a veces son opciones más atractivas, ya que trabajan en la comunidad y tienen más conocimiento de las condiciones de los préstamos locales. Ofrecen un mejor acceso a un oficial de crédito que podría poner más énfasis en el carácter del prestatario y no tanto en los estados financieros y la calificación crediticia.
Términos de crédito del proveedor
El crédito comercial de los proveedores es una fuente importante de financiamiento para las transacciones de empresa a empresa. Es preferible a los préstamos personales y al crédito revolvente de la tarjeta de crédito costosa. Es más probable que los proveedores otorguen crédito a un comprador porque están ganando un nuevo cliente que se espera que sea rentable.
Los proveedores están más dispuestos a otorgar créditos a corto plazo a las nuevas empresas, ya que están obteniendo mejores ganancias en sus ventas de productos a los compradores. Los requisitos de crédito de un proveedor son mucho menos estrictos que los bancos y otros tipos de prestamistas.
Compañías de Financiamiento Comercial
Las compañías de financiamiento comercial hacen préstamos utilizando las cuentas por cobrar de una empresa y el inventario como garantía. Estos préstamos generalmente se aprueban rápidamente, pero las tasas de interés son mucho más altas que las de los préstamos bancarios. Estos tipos de prestamistas generalmente realizarán anticipos de préstamos de hasta el 50 por ciento del valor del inventario y el 80 por ciento contra los saldos de las cuentas por cobrar.
Otra opción para financiar cuentas por cobrar es el factoring. En este tipo de financiamiento, las cuentas por cobrar se venden a una empresa de factoring comercial. La propiedad de las cuentas pasa al factor. Estos avances pueden ser con recurso o sin recurso. El recurso significa que la compañía financiera compra las cuentas por cobrar, pero si el deudor reclama una disputa por mercaderías, las cuentas por cobrar se devuelven a la compañía. Sin recurso significa que la compañía financiera compra las cuentas por cobrar sin ninguna condición.
El factoraje es una forma de financiar facturas de pago lento. Una ventaja de la factorización es que depende de la solvencia crediticia de los clientes en lugar del crédito del propietario. Las compañías de financiamiento comercial son más propensas que los bancos a aceptar propietarios con puntajes de crédito menos que estelares.
El financiamiento de cuentas por cobrar puede ser una solución rápida para las necesidades de efectivo a corto plazo. No se requiere tanta documentación y los prestatarios no necesitan tres años de declaraciones financieras y declaraciones de impuestos. Estar en el negocio durante seis meses suele ser lo suficientemente bueno.
¿Cuáles son las fuentes de financiamiento a largo plazo?
Arrendamientos de Equipos
El arrendamiento es una fuente importante de financiamiento cuando un prestatario tiene acceso limitado a los mercados de deuda. Un contrato de arrendamiento conserva el efectivo que, de lo contrario, podría utilizarse para gastos comerciales normales y para financiar el crecimiento. Los pagos son fijos, lo que facilita el presupuesto.
El arrendamiento de equipos permite a una empresa mantenerse al día con las nuevas tecnologías.Cuando finaliza el contrato de arrendamiento, el equipo se entrega y se reemplaza por los modelos más nuevos. Esto elimina la molestia de comprar maquinaria y luego intentar revenderla más tarde.
Debido a las reglas contables, un arrendamiento no aparece en el balance de una empresa. Los pagos mensuales de arrendamiento se consideran un gasto comercial, no una obligación de deuda a largo plazo. Esto da la apariencia de que una empresa tiene menos deuda en proporción a su base de capital.
Préstamos Garantizados por la Pequeña Empresa
Los préstamos de la SBA tienen plazos de reembolso largos y tasas de interés atractivas. Las desventajas son que requieren una gran cantidad de documentación y requieren mucho tiempo para su aprobación. A los bancos les gusta hacer estos préstamos porque están garantizados por la SBA, por lo que los bancos básicamente no tienen riesgos. Los préstamos de la SBA se pueden utilizar para capital de trabajo, comprar equipos y refinanciar otras deudas, como las tarjetas de crédito de alto interés.
Una ventaja importante de los préstamos de la SBA son los términos de pago favorables que no afectan el flujo de efectivo del negocio. La SBA ofrece 25 años de amortización para bienes inmuebles, 10 años para compras de equipos y hasta siete años para préstamos utilizados como capital de trabajo general.
¿Cuáles son las fuentes para aumentar la equidad?
Capital de riesgo
El capital de riesgo podría ser una gran fuente de financiamiento para una empresa que está introduciendo un nuevo producto innovador con un potencial de márgenes de alta ganancia. A los capitalistas de riesgo les gusta hacer inversiones que crezcan rápidamente para poder hacer pública la empresa o vender sus intereses de capital a otro inversionista para obtener una ganancia.
Obtener la aprobación de una empresa de capital de riesgo es muy difícil. Muchos empresarios pasan meses armando presentaciones y haciendo lanzamientos, solo para recibir declinaciones. Las probabilidades de atraer una inversión de capital de riesgo son muy bajas.
Otra desventaja de tratar con los capitalistas de riesgo es la pérdida de control. Los propietarios originales deberán sacrificar una parte significativa de su propiedad a la firma de capital de riesgo. Los socios de la firma de capital de riesgo pueden tener más información sobre cómo administrar el negocio y más capacidad para tomar decisiones importantes que los propietarios.
Inversores angelicales
Los inversores ángel pueden ser una fuente de fondos para las startups. Están más motivados para ver el éxito del negocio que obtener un retorno de su inversión, a diferencia de los capitalistas de riesgo, que solo están interesados en un rendimiento financiero. Los inversionistas ángel depositan sus esperanzas en el empresario en lugar de la viabilidad del negocio.
Los términos de los inversionistas ángeles son más favorables en comparación con otros prestamistas. Son personas adineradas que pueden permitirse correr el riesgo y asumir la pérdida si la inversión falla. Los inversores Angel tienen más paciencia que los capitalistas de riesgo mientras que el negocio crece y desarrolla su mercado.
Crowdfunding
Si su pregunta es "¿Cómo financio un negocio de inicio?" entonces el crowdfunding podría ser la respuesta. En los últimos años, el crowdfunding se ha convertido en una fuente popular de financiación. Es un buen recurso para nuevas empresas para empresarios que no tienen un historial establecido pero que tienen productos o ideas innovadores que pueden atraer a posibles inversores. Los inversores que se encuentran a través del financiamiento colectivo no miran la información financiera personal del propietario como lo haría un banco.
Atraer fondos de los inversores de crowdfund es una campaña para reunir apoyo para su nuevo producto creativo y es un proceso continuo. Los inversionistas de Crowdfund a menudo no se apropian del negocio sino que reciben un regalo de la compañía. Este regalo podría ser una edición temprana del nuevo producto u obtener su nombre mencionado en los créditos para el negocio.
Otros tipos de financiación colectiva incluyen la deuda o los inversores que toman una parte de la propiedad del negocio. Las campañas de Crowdfund generalmente consisten en numerosas personas que hacen pequeñas contribuciones en lugar de unos pocos inversionistas que toman posiciones de grandes accionistas.
Las fuentes principales de fondos para pequeñas empresas son los préstamos bancarios y las líneas de crédito, el crédito comercial de proveedores y los préstamos de propietarios y accionistas. La mayor parte del crédito para pequeñas empresas es a corto plazo. Los propietarios de pequeñas empresas tienen que conciliar sus propios puntos de vista de la deuda y la cantidad de capital en el negocio que están dispuestos a renunciar.
