Antes de emitir más deudas con una compañía, los prestamistas quieren saber qué tan bien puede cumplir con los pagos de intereses existentes. Hay unos pocos índices contables que la administración y los prestamistas utilizan para medir la capacidad de una empresa para cumplir con los pagos de la deuda. La relación de deuda compara la deuda con los activos, mientras que la relación deuda / capital compara la deuda con el capital. El índice de deuda / EBITDA considera los ingresos de la compañía, mientras que el índice de cobertura de intereses destaca la capacidad de realizar pagos de intereses.
Ratio de deuda
El ratio de deuda compara los pasivos totales y la deuda con los activos de la compañía. El índice proporciona una instantánea de cuántos activos están disponibles para pagar potencialmente la deuda existente. La relación de deuda es igual a los pasivos totales divididos por los activos totales. Por ejemplo, una empresa con $ 100,000 en pasivos y $ 250,000 en activos tiene una relación de 0.4. Cuanto mayor sea la proporción, más pasivos y deuda tendrá la empresa en relación con los activos. Una proporción más alta significa que será más difícil para una empresa pagar sus deudas.
Relación deuda / EBITDA
Otra forma de medir la capacidad de una empresa para pagar deudas es comparar la deuda con los ingresos. Esta relación puede funcionar a favor de una empresa joven que no tiene una gran cantidad de activos pero tiene un ingreso anual sólido. La relación deuda-EBITDA es igual a la deuda dividida por el ingreso antes de considerar los gastos por intereses, impuestos, depreciación y amortización. Por ejemplo, si una compañía tiene una deuda de $ 100,000 y un ingreso neto de $ 50,000, tiene una relación de 2. Al igual que la relación de deuda, un número menor es mejor e indica que la compañía tiene recursos para pagar la deuda.
Coeficiente de endeudamiento
Algunos inversionistas prefieren la relación deuda-capital sobre la relación deuda. Esto se debe a que la relación de deuda considera los activos totales, mientras que la relación de deuda a capital tiene en cuenta los activos netos que no están gravados por los pasivos. La relación deuda-capital es el total de los pasivos dividido por el capital contable. Por ejemplo, una empresa con un pasivo de $ 100,000 y un patrimonio de $ 150,000 tiene una proporción de 0.66. Un número más bajo significa que hay más capital disponible para cubrir los pagos de la deuda.
Porcentaje de cobertura de intereses
Si bien una empresa no tiene que realizar pagos de intereses sobre financiamiento de capital, debe hacerlo sobre financiamiento de deuda. El índice de cobertura de intereses examina la capacidad de una empresa para realizar sus pagos de intereses. La proporción calcula cuántas veces sobre las ganancias de una empresa antes de que los intereses y los impuestos paguen por los pagos de intereses. Para calcular la cobertura de intereses, dividir las ganancias antes de intereses e impuestos por gastos de intereses. Por ejemplo, una compañía con ganancias antes de intereses e impuestos de $ 60,000 y gastos de intereses de $ 10,000 tiene una proporción de 6. Eso significa que las ganancias netas antes de que los intereses y los impuestos puedan pagar los intereses seis veces.
