Los inversores analizan diversas métricas financieras para distinguir a las empresas que están económicamente a flote de las que solo están pasando. Al observar los ratios de cerca, estos inversionistas quieren asegurarse de que estén de acuerdo con el liderazgo corporativo sobre la rentabilidad y la liquidez. Las métricas de solvencia incluyen el índice de cobertura de deuda a largo plazo y el capital de trabajo.
Deuda a largo plazo
Para administrar los pasivos a largo plazo, el liderazgo corporativo se enfoca en áreas que cuestan dinero a la empresa e intenta evitar el desperdicio. Los ejecutivos senior también enfatizan los factores externos, como el estado de la economía y las tasas de crédito. Una deuda a largo plazo es un pasivo que vence en un período superior a un año. Los ejemplos incluyen notas vencidas y bonos por pagar. A la inversa, las deudas a corto plazo vencen dentro de los 12 meses e incluyen proveedores a pagar e impuestos adeudados.
Relevancia Estratégica
Controlar la acumulación de deuda a largo plazo de una empresa es un esfuerzo constante y colectivo. El liderazgo principal busca la retroalimentación de varios miembros del personal antes de que la empresa tome un préstamo y acepte un plazo de pago a largo plazo. La diversidad en los puntos de vista permite a los ejecutivos senior expandir sus perspectivas más allá de un pequeño círculo de asesores leales y de ideas afines. La gestión de la deuda a largo plazo implica hablar periódicamente con expertos externos, como banqueros de inversión, analistas de riesgos y auditores financieros. El monitoreo constante de los pasivos corporativos previene el déficit de efectivo, que en general son perjudiciales para las actividades operativas.
Ratio de cobertura de deuda a largo plazo
El índice de cobertura de deuda a largo plazo indica si una compañía puede pagar sus pasivos existentes y asumir una deuda adicional sin poner en peligro su supervivencia. Es una métrica de eficiencia, lo que significa que muestra a los inversionistas cuán hábilmente una empresa administra sus recursos. La métrica es igual a la ganancia neta más cualquier gasto no monetario dividido por el monto principal de la deuda a largo plazo. Los contadores agregan gastos no monetarios a la utilidad neta porque estos cargos reducen el ingreso neto, sin embargo, la empresa prestataria no desembolsa ningún fondo. Un ejemplo es la depreciación, que permite a una empresa asignar sus costos de activos fijos durante varios años.
Analisis de proporción
Además del índice de cobertura de deuda a largo plazo, los gerentes financieros confían en otros indicadores para evaluar la solvencia y la liquidez. Por ejemplo, los gerentes utilizan la relación deuda-capital y el capital de trabajo. La relación deuda / capital equivale al total de las deudas divididas por el capital total y refleja la vulnerabilidad de una organización al riesgo. El capital de trabajo mide el efectivo a corto plazo y es igual a los activos a corto plazo menos las deudas a corto plazo.
Informes financieros
Para las empresas, administrar los índices de solvencia significa prestar suficiente atención a los elementos que conforman los indicadores de deuda y analizar cómo afectan la rentabilidad a largo plazo. También significa eliminar o reducir gradualmente los obstáculos operativos que obstaculizan la gestión de riesgos. Estos incluyen sobrecostos y déficits presupuestarios, todos los cuales son parte de informes de desempeño periódicos. La utilidad neta y los gastos operativos son elementos del estado de resultados, mientras que las deudas son componentes del balance.
