Muchos problemas económicos se relacionan estrechamente con la capacidad de las empresas para obtener crédito, vender activos y encontrar inversores. Todas estas necesidades están estrechamente vinculadas a la disponibilidad de crédito en los mercados financieros más grandes, un concepto a menudo denominado liquidez agregada. La información sobre la liquidez agregada es importante para los inversionistas, ya que tiene un impacto sustancial en el crecimiento económico y el desarrollo.
Liquidez
En economía, la liquidez se refiere a la capacidad de convertir un activo en otro o de utilizar activos para cumplir con las obligaciones. La liquidez de un activo es alta si puede cambiar fácilmente a otros activos. La moneda, por ejemplo, es el activo con mayor liquidez porque se intercambia fácilmente por bienes y servicios. Otros activos de alta liquidez incluyen acciones, bonos, derivados u otros instrumentos financieros, como los contratos de futuros de productos básicos, que los inversores pueden vender fácilmente en efectivo. Los activos menos líquidos son artículos que son más difíciles de vender, como bienes raíces, automóviles o fábricas.
Liquidez agregada
La liquidez agregada se refiere a la facilidad de ejecución de las transacciones financieras para todos en todo el mercado. Esto depende en gran medida de la disponibilidad de crédito en los mercados y del tamaño de la oferta monetaria. La política monetaria, la toma de decisiones de las instituciones bancarias centrales, como la Reserva Federal, y las condiciones del mercado, afectan la liquidez agregada. Los macroeconomistas a menudo estudian en profundidad la liquidez agregada porque la capacidad de liquidar transacciones suele ser un factor determinante de la productividad económica y el crecimiento.
Implicaciones para el crecimiento económico
La liquidez agregada tiene un efecto importante en las condiciones del mercado. Si la cantidad de dinero disponible para los prestatarios en el mercado es pequeña o se está reduciendo, las empresas tendrán más dificultades para financiar nuevas inversiones y pagar deudas. Esto se traduce en decisiones de pedir préstamos o reducir costos, lo que puede resultar en una mayor disminución de la oferta monetaria. Si el mercado no toma medidas para ampliar el acceso al crédito, las restricciones de liquidez en el gasto, la contratación y la inversión pueden afectar negativamente el crecimiento económico.
Impactos en la gestión empresarial
Tanto la liquidez agregada como la liquidez del negocio pueden tener un efecto sustancial en la administración. El acceso de una empresa al crédito no es el único factor afectado por las restricciones de liquidez agregadas. La liquidez agregada también determina la capacidad y la confianza de los consumidores para pedir prestado y gastar, actuando como un predictor de la demanda. Además, es más probable que una empresa que lleva un gran saldo de activos no líquidos, como bienes raíces o inventarios, experimente una quiebra si disminuye la liquidez agregada. Por otro lado, las empresas con más activos ilíquidos se vuelven inversiones más seguras y más ventajosas cuando se expande la liquidez.
