El flujo de efectivo neto de una empresa es la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo. El flujo de efectivo para accionistas comunes y preferentes indica la capacidad de una compañía para generar flujo de efectivo de operaciones para distribución a sus inversionistas de capital. Necesitará los balances de dos períodos contables consecutivos para determinar el flujo de efectivo para los accionistas.
Accionistas comunes
Calcule los dividendos totales pagados a los accionistas comunes. Esta información se encuentra en el estado de ganancias retenidas, la sección de capital accionario del balance general y los comunicados de prensa que anuncian los pagos de dividendos. Por ejemplo, si una compañía paga $ 1 por acción en dividendos y tiene 20 millones de acciones en circulación, el pago total de dividendos es de $ 20 millones (20 millones x $ 1).
Determine el valor de las nuevas emisiones de acciones comunes. Primero, encuentre las diferencias entre los saldos finales y los saldos iniciales en las acciones comunes y en las cuentas de superávit contribuidas, que se encuentran en la sección de patrimonio de los accionistas del balance general. Segundo, agregue estas diferencias para encontrar el valor de las nuevas emisiones de acciones durante el período. Las acciones comunes son el valor nominal de las acciones comunes, y el excedente contribuido es la diferencia entre el valor de mercado y el valor nominal. Por ejemplo, si la compañía emite 1 millón de acciones comunes con un valor nominal de $ 1 por acción a un precio de mercado de $ 10 por acción, las diferencias en las acciones comunes y las cantidades de excedentes contribuidos serán de $ 1 millón (1 millón x $ 1) y $ 9 millón 1 millón x ($ 10 - $ 1) = 1 millón x $ 9, respectivamente. Por lo tanto, el valor total es de $ 10 millones ($ 1 millón + $ 9 millones).
Calcule la diferencia en la cuenta de tesorería final y de inicio, que registra las acciones comunes recompradas. Por ejemplo, si la compañía vuelve a comprar 100,000 acciones a $ 10 por acción, la diferencia en los saldos de las acciones de tesorería al final y al comienzo sería de $ 1 millón (100,000 x $ 10).
Calcule el flujo de efectivo a los accionistas comunes, que es igual a los pagos de dividendos menos las nuevas emisiones de acciones más las acciones recompradas. Para concluir el ejemplo, el flujo de efectivo es de $ 11 millones ($ 20 millones - $ 10 millones + $ 1 millón).
Accionistas preferentes
Obtenga el valor de los dividendos pagados a los accionistas preferentes. Esta información debe estar en los estados financieros o en comunicados de prensa que declaren pagos de dividendos.
Determine el valor de las nuevas emisiones de acciones preferentes, que es la diferencia entre los saldos de las acciones preferentes finales y las iniciales en la sección de capital contable del balance general. Si la compañía recibe una prima sobre el valor nominal por sus acciones preferentes o si rescata algunas de estas acciones durante el período, tenga en cuenta esos montos en el cálculo.
Calcule el flujo de efectivo a los accionistas preferentes, que es igual a los pagos de dividendos preferidos menos las nuevas emisiones de acciones preferentes.
Consejos
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El flujo de efectivo a los inversionistas es la suma de los flujos de efectivo a los tenedores de títulos y accionistas. El flujo de efectivo para los tenedores de deudas es el gasto por intereses menos la diferencia entre los saldos de deuda a largo plazo que finalizan y los que comienzan. El saldo inicial del período actual es el saldo final del período anterior, que puede obtener del balance del período anterior.
