Las obligaciones y necesidades de las compañías de seguros
Las compañías de seguros proporcionan asistencia inmediata para muchos casos de baja probabilidad pero desafortunados. Por lo tanto, la estrategia de inversión se desarrolla para maximizar el rendimiento financiero de acuerdo con las necesidades irregulares de efectivo.
Hay dos partes en esta estrategia. La primera parte es la acumulación de reservas o las tarifas anuales de todos los suscriptores que están guardados o reservados para la fecha de pago esperada, pero desconocida. La fase de acumulación es diferente para las diferentes compañías de seguros. Además, hay una parte de las ganancias provenientes de reclamos rechazados o nunca reclamados en realidad. Por ejemplo, las compañías de seguros de vida pagan beneficios por fallecimiento que son mucho más predecibles que los pagos de seguros contra huracanes, por lo que los aumentos en los cargos de primas no son muy erráticos. El proceso es el mismo, sin embargo, para todas las compañías de seguros.
Política de inversión maximiza la estrategia de la compañía de seguros
La pregunta es cómo las compañías de seguros administran el flujo de efectivo a medida que se acumula, de modo que la compañía de seguros gana dinero por encima de sus gastos actuales. La respuesta es "flotar" o la capacidad de invertir los ingresos sobre una base libre de impuestos mientras se está acumulando. Desde una perspectiva tributaria, es importante recordar que los ingresos derivados mientras los activos están en reserva no están sujetos a impuestos hasta que se pague la reclamación. Las compañías de seguros se benefician plenamente de la reinversión de los ingresos no gravada durante este tiempo.
Las compañías de seguros de vida invierten junto con el perfil esperado de sus necesidades de efectivo. Esto significa que las compañías de seguros mantienen un componente de efectivo relativamente pequeño suficiente para satisfacer las reclamaciones. El resto del dinero se invierte en bonos con rendimientos lo suficientemente altos como para cubrir los gastos y las necesidades futuras de efectivo. Esto excluye los bonos de menor rendimiento como los valores del tesoro de Estados Unidos a favor de los bonos corporativos de mayor rendimiento y las colocaciones privadas. Además, una parte considerable de los ingresos se invierte en inversiones de capital en la etapa inicial, especialmente en acciones preferentes donde existe la posibilidad de una apreciación del capital además del ingreso regular. La estrategia entonces es tener siempre ingresos suficientes para pagar los reclamos y el resto invertido para maximizar el rendimiento total.
Los costos de la prima son, en parte, una función de la tasa de reinversión
El tema importante que se debe entender es que los costos de la póliza para la persona están directamente relacionados con el pago esperado para el asegurado. Una póliza de seguro de vida tiene mucho más tiempo para beneficiarse de la reinversión de ingresos que una póliza de huracanes. Por lo tanto, una mayor parte del reembolso de la pérdida debe provenir de las primas pagadas a la compañía de seguros. Para los planes de beneficios de salud, el período de reinversión es muy corto y la flotación es una pequeña parte del reembolso pagado.
