El financiamiento mezzanine recibe su nombre porque se encuentra en medio de los préstamos normales y el financiamiento de capital. Puede ser una forma atractiva para que las empresas en crecimiento cierren la brecha entre lo que los bancos prestarán contra los activos y el valor de un gran proyecto o adquisición. Las principales fuentes de financiamiento de mezzanine incluyen bancos, fondos de pensiones, compañías de seguros e inversionistas privados.
Consejos
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El financiamiento mezzanine es un tipo de préstamo que utiliza las acciones de la compañía como garantía. Si no puede pagar el préstamo, el prestamista convierte la deuda en una participación accionaria de su compañía.
Deuda y equidad explicada
Para comprender las finanzas intermedias, primero debe comprender las otras dos categorías generales de financiación empresarial: la financiación de la deuda y el capital. La deuda es la estructura preferida para la mayoría de los préstamos comerciales: el prestamista le da dinero a cambio de los reembolsos fijos más los intereses durante un período de tiempo establecido, como 10 o 15 años. El prestamista sabe exactamente qué retorno obtendrá de su inversión. El financiamiento de capital implica la venta de acciones en su negocio a los accionistas. Los inversores obtienen una participación en la propiedad de la empresa y comparten su éxito por el valor de la acción que aumenta. Es más riesgoso que el financiamiento de la deuda, pero las recompensas son potencialmente mayores.
Mezzanine se sienta en el medio
La financiación intermedia se encuentra en medio de la deuda y la financiación de capital y combina elementos de ambos. Los mecanismos varían entre los prestamistas, pero generalmente obtendrá un préstamo utilizando acciones de la empresa como garantía. Si no puede devolver el préstamo después de un período específico, el prestamista convierte la deuda en una participación accionaria de su compañía a un precio predeterminado por acción. El prestamista puede recuperar sus costos a través de acciones en su negocio que potencialmente aumentarán de valor.
Mezzanine Finance para empresas
Para las empresas, las finanzas mezzanine tienen muchas características atractivas. Es un préstamo sin garantía, lo que significa que no está cediendo un activo como garantía, y los prestamistas tienden a hacer la diligencia debida mínima. Las finanzas intermedias adoptan una posición menor en la estructura de capital de su empresa, lo que significa que solo pagará el préstamo una vez que se cumplan las obligaciones principales si la empresa cierra el negocio. Estas características resultan en altas tasas de interés. La mayoría de los prestamistas buscarán rendimientos en la región del 12 al 20 por ciento.
Cuándo usar las finanzas mezzanine
Las empresas generalmente utilizan el financiamiento mezzanine para recaudar fondos de "recarga" para grandes proyectos. Supongamos que desea recaudar $ 15 millones para una compra por parte de la gerencia y ha aceptado un préstamo por $ 10 millones con un prestamista estándar. Un acuerdo mezzanine podría darle otros $ 3 millones. Solo necesita poner $ 2 millones en lugar de $ 5 millones. Las finanzas intermedias se basan en su capacidad para pagar la deuda del flujo de efectivo. Para calificar, necesita un historial de ganancias y crecimiento sólidos, un alto flujo de efectivo y una reputación establecida dentro de su industria.
