Cuando una empresa busca capital externo para proyectos importantes, esta transacción resultará en un pasivo que se informa en el balance de la empresa. Con el fin de mantener un balance sólido para los revisores externos, las empresas a veces buscan fuentes de inversión externas que resulten en financiamiento fuera del balance. Varias opciones están disponibles para este tipo de financiación.
Los hechos
El financiamiento de balance se refiere al proceso que utilizan las empresas al agregar capital para grandes proyectos de inversión o desarrollo de productos. La mayoría de las compañías principales no utilizan el capital ganado a través de las operaciones diarias porque desean evitar un flujo de efectivo negativo. Para financiar grandes empresas, las empresas encontrarán financiamiento externo para estos proyectos, lo que generalmente resulta en un pasivo reportado en el balance general de la compañía. Sin embargo, algunas opciones permiten un financiamiento que no se informa en el balance general, creando mejores ratios financieros para el negocio a través de la gestión de activos / pasivos.
En el balance
La financiación tradicional del balance para las empresas son la deuda o la financiación de capital. La mayoría de las empresas privadas utilizan la deuda para financiar sus proyectos principales, lo que da lugar a un pasivo registrado en su balance. Las compañías públicas pueden emitir acciones o bonos con fines de financiamiento, lo que resulta en un mayor patrimonio de los accionistas o un pasivo de deuda a largo plazo que se informa en su balance general. Las compañías públicas también pueden negociar financiamiento a largo plazo a través de bancos o firmas de inversión, lo que también resulta en un pasivo reportable.
Fuera de balance
El financiamiento fuera de balance generalmente cae dentro de una de las siguientes categorías: empresa conjunta, acuerdos de investigación y desarrollo, o arrendamientos operativos. Estos tipos de acuerdos de financiamiento son muy populares en los negocios porque permiten a las empresas combinar recursos en grandes proyectos financieros. Aquí hay una breve descripción de cada tipo de acuerdo: Empresa conjunta: este acuerdo generalmente establece que una compañía financiará el proyecto mientras que la segunda completa el proceso de desarrollo o producción. Investigación y desarrollo: este acuerdo permite compartir la carga de los gastos de I + D, eliminando así la responsabilidad financiera total de una empresa. Contrato de arrendamiento operativo: este acuerdo le permite a la compañía simplemente reportar el gasto de usar una propiedad o equipo, en lugar de un contrato de arrendamiento de capital, lo que significa que la compañía debe reportar el pasivo financiero total por el equipo utilizado en los proyectos principales.
Entidades de propósito especial
Una entidad de propósito especial (SPE) es una empresa creada legalmente formada con el propósito de mantener activos y pasivos para ciertas inversiones relacionadas con negocios. Según las reglas contables generales, si una empresa posee la SPE en su totalidad, todos los activos y pasivos de la SPE se informan en el balance general de la empresa. Las ESP se recuerdan como la herramienta utilizada por Enron para ocultar sus enormes pérdidas a los accionistas de la compañía. A través de medios ilegítimos, Enron transfirió la deuda a sus ESP con la esperanza de mantener el buen nombre de la compañía; durante una auditoría, se hizo a Enron para consolidar sus estados financieros de SPE en las finanzas de la empresa principal, lo que paralizó gravemente el estado financiero de Enron.
Legalidades de la SPE
Cuando se utiliza una SPE para fines comerciales legítimos, las empresas deben mantener una cierta distancia de propiedad para garantizar que todas las transacciones con la SPE se consideren "de largo plazo". Dos reglas generales deben aplicar para que las transacciones de la SPE se consideren como longitud de armamento: un propietario Independientemente de la compañía principal, debe invertir un 3 por ciento en la SPE a pleno riesgo y el propietario independiente debe mantener el control de la SPE. El incumplimiento de estas reglas básicas generalmente resultará en que la SPE se considere una subsidiaria de la compañía, y todos los activos y pasivos se podrán reportar en los estados financieros de la compañía principal.
