Una empresa debe financiar sus operaciones, expandir sus negocios y prosperar a largo plazo. Para hacerlo, una empresa se basa en un estado corporativo de flujos de efectivo, también denominado informe de liquidez. Saber qué alimenta el crecimiento de una empresa es importante, especialmente para los inversores que compran acciones corporativas con una perspectiva a largo plazo.
Definición
Un estado de flujo de efectivo es un informe contable que le dice a los inversionistas cómo una compañía usa sus fondos. La declaración proporciona información sobre los movimientos de liquidez de una empresa, arrojando luz sobre cómo mantener niveles adecuados de capital de trabajo. El capital de trabajo mide la disponibilidad de efectivo a corto plazo y es igual a los activos corrientes (efectivo e inventarios, por ejemplo) menos los pasivos corrientes, también conocidos como deudas a corto plazo. Una compañía con múltiples subsidiarias combina, o consolida, los informes de liquidez de todas las subsidiarias para crear un estado consolidado de flujos de efectivo. En el estado, los contadores reportan los flujos de efectivo consolidados de las actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento.
Significado
Un estado de flujo de efectivo es un documento importante que los inversionistas mantienen de cerca. El informe destaca su importancia por el hecho de que proporciona datos sobre la solvencia de una empresa, es decir, su capacidad para pagar deudas. Para los inversionistas y los actores del mercado financiero, es importante que la administración corporativa muestre que la empresa no pone todos sus huevos en una canasta; en otras palabras, las líneas de negocios corporativos diversifican sus inversiones en diversos sectores económicos.
Actividades de explotación
El primer elemento de un estado consolidado de flujos de efectivo se refiere a las actividades operativas. La sección cubre cobros y pagos en efectivo relacionados con las actividades cotidianas de una empresa. Estos incluyen pagos a proveedores, recibos de clientes, gastos por intereses, cargos por mano de obra y otros gastos generales. Los flujos de efectivo consolidados de actividades operativas también se relacionan con los intereses y dividendos recibidos de otras compañías y los impuestos sobre la renta pagados.
Actividades de inversión
Los flujos de efectivo consolidados de las actividades de inversión cuentan la historia de la estrategia de inversión de una empresa a corto y largo plazo. La sección indica al público y a los inversores cuáles son las prioridades de una empresa. Igualmente importante, las actividades de inversión también brindan información sobre las condiciones económicas, ya que los altos ejecutivos generalmente están eufóricos con respecto a las inversiones a largo plazo si la economía está en una posición sólida. En la sección de "actividades de inversión", los contadores corporativos muestran compras o ventas de equipos y maquinaria, préstamos hechos a otras compañías y compras de valores, como acciones y bonos.
Actividades de financiación
El flujo de efectivo consolidado de las actividades de financiamiento proporciona a los inversores información útil sobre el capital de trabajo y la estructura de capital de una empresa. La estructura de capital se refiere a las diversas fuentes de financiamiento que una empresa utiliza para financiar sus operaciones. Específicamente, las actividades de financiamiento involucran aumentos o disminuciones en los préstamos por pagar, los reembolsos de bonos y los pagos de dividendos. Redimir bonos significa pagar la deuda antes del vencimiento y es una práctica común, especialmente cuando las tasas de los bonos son más altas que las tasas de mercado.
