Una de las principales preocupaciones de todos los gerentes de negocios y prestamistas es la relación entre los intereses y los pagos de capital que una empresa debe realizar en proporción a sus ingresos. Al igual que los propietarios, los pagos no deben exceder la capacidad de uno para hacer los pagos de la hipoteca. El índice de cobertura de intereses es una forma de evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de pago de deuda.
Consejos
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El índice de cobertura de intereses, también conocido como el índice de intereses devengados, es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses. Es el número de veces que las ganancias de una empresa exceden sus pagos de intereses.
¿Qué es la fórmula del índice de cobertura?
La fórmula del índice de cobertura es el monto anual de las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos dividido por los gastos de intereses para el mismo período.
Relación de cobertura de intereses = Ganancias antes de intereses e impuestos / gastos por intereses
¿Qué significa el índice de cobertura de intereses?
El índice de cobertura de intereses es una medida de la solvencia y la salud financiera a largo plazo del negocio. En general, un índice de cobertura de intereses más alto muestra que la compañía tiene una cantidad de deuda más baja y es menos probable que incurra en incumplimiento. Los inversionistas y los prestamistas consideran un índice de cobertura de dos como la cantidad mínima aceptable. Un índice por debajo de uno significa que la compañía no tiene ingresos suficientes para cumplir con sus pagos de intereses actuales y tiene una salud financiera deficiente.
Las compañías con tasas de cobertura de bajo interés recibirán calificaciones de bonos más bajas. Las bajas calificaciones de los bonos, tal vez incluso una clasificación de bonos no deseados, significa que las compañías tienen que pagar tasas de interés más altas, lo que empeora aún más sus índices de cobertura.
Si bien parece que los índices de cobertura de intereses más altos son mejores que los más bajos, eso solo es cierto hasta cierto punto. Un índice alto significa que la compañía tiene una cantidad baja de deuda y puede que se estén perdiendo oportunidades de inversión al no aprovechar su capacidad de deuda financiera disponible.
¿Qué pasa con los pagos de arrendamiento?
Algunas empresas arriendan equipos e instalaciones en lugar de pedir dinero prestado para comprar los activos. Estos pagos de arrendamiento son un sustituto de los pagos de intereses. En este caso, el índice de cobertura de intereses puede parecer atractivo porque reduce la deuda de la empresa. Sin embargo, esto podría ser un indicador engañoso, ya que la compañía debe asignar una parte de sus ganancias para realizar los pagos del arrendamiento.
En consecuencia, es más realista incluir los pagos de arrendamiento de una empresa junto con sus obligaciones de intereses al calcular el índice de intereses ganados.
Si bien el índice de deuda es un indicador de la deuda total de una empresa en relación con sus activos totales, el índice de cobertura de intereses muestra si la empresa tiene ganancias suficientes para pagar el gasto por intereses. Si una compañía tiene un historial de ganancias volátiles, su tasa de interés devengado debe ser revisada cada año para tener una idea actual de la fortaleza financiera del negocio.
