Invertir en un negocio tiene que ver con calcular el riesgo. Cuando compra los bonos de una empresa, o le presta dinero directamente, debe medir el riesgo de perder su dinero en un incumplimiento de la empresa. El índice de riesgo predeterminado es una métrica directa diseñada solo para este propósito. Para llegar a este número, necesita cierta información financiera básica que debería estar fácilmente disponible, ya sea a través de los informes de la compañía o un vistazo a los estados de cuenta actuales.
Flujo de caja libre
Calcular el flujo de caja libre de la empresa. Este es el ingreso neto después de gastos, además del monto de la depreciación, menos los pagos de dividendos a los accionistas. Los informes financieros de la compañía, incluidos los estados de cuentas anuales presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores, deben revelar estos números. También puede encontrar el flujo de efectivo libre citado en informes de investigación independientes disponibles en línea a través de sitios web de corretaje. El flujo de caja es el "numerador" o número superior del cálculo de la relación de riesgo de incumplimiento.
Pagos principales
Sumar todos los pagos requeridos de capital en préstamos pendientes. No incluya los pagos de intereses o cualquier pago anticipado, real o proyectado, del principal. Este número es el denominador de la ecuación. Divida el flujo de efectivo libre por pagos de capital anualizados para llegar al índice de riesgo predeterminado. Cuanto mayor sea la proporción, más probable es que la empresa pueda cumplir con los pagos programados.
Encuestar las calificaciones
Compruebe la calificación de bonos de la empresa. Los bonos de la empresa están calificados por tres agencias principales de acuerdo con la capacidad del emisor para realizar los pagos regulares. El índice de riesgo predeterminado es una de las métricas esenciales del riesgo de crédito que se incluye en las calificaciones de bonos. Los otros son la relación entre deuda y activos y la relación de cobertura de intereses, que es la ganancia neta dividida por los pagos anuales de intereses.
Comparar y contrastar
Compare el índice de riesgo predeterminado con los de otros bonos con calificaciones comparables. Esto sirve como su medida "de manzanas a manzanas" de los valores de bonos; en general, cuanto más baja sea la calificación y más riesgoso sea el bono, mayor será la tasa de interés que pagará. Su decisión de inversión debe basarse en su horizonte temporal, su nivel de comodidad con el riesgo y la combinación objetivo de acciones, bonos y fondos en toda su cartera.
Estudiar métricas de liquidez similares
Estudiar también los ratios de liquidez de la empresa. Los dos más comunes son la proporción actual (activos corrientes divididos por pasivos actuales) y la relación rápida (activos actuales menos inventarios, divididos por pasivos). La relación anterior revela si una compañía podría cumplir con todas las obligaciones actuales con los activos que posee; Al excluir los inventarios, la relación rápida ofrece un estándar mucho más estricto de la salud financiera de una empresa. Junto con el índice de riesgo predeterminado, estas métricas le brindan una instantánea multinivel del riesgo de invertir en cualquier compañía de interés.
