La ganancia es igual a los ingresos menos los gastos, pero los ingresos y los gastos deben estar denominados en la misma unidad de medida para que esta comparación sea cierta. Para las inversiones que producen entradas y salidas de efectivo a lo largo de múltiples períodos, las entradas y salidas de efectivo deben reducirse a su valor presente antes de que se pueda calcular la ganancia, siendo este el período en el que comenzó la inversión. El valor presente se calcula dividiendo la suma en cuestión entre 1 + i, donde i es la tasa de interés para el período comprendido entre el presente y la fecha en que se recibe la suma.
Calcule las entradas y salidas de efectivo de la inversión en cuestión. Por ejemplo, si una inversión cuesta $ 100 y se espera que pague $ 100 en el año 1 y el año 2, es una salida de efectivo de $ 100 en el año 1 y una entrada de efectivo de $ 100 cada uno en los años 1 y 2.
Reducir todas las entradas y salidas de efectivo a su valor presente. Usando el ejemplo anterior y suponiendo que las tasas de interés son del 10% y del 20% para los años 1 y 2, los $ 100 en el año 1 pueden calcularse con un valor de $ 90.91 o 100 / 1.1 y los $ 100 en el año 2 pueden calcularse con un valor de $ 75.76 o 100 / 1.1 / 1.2.
Sume los valores actuales de todas las entradas y salidas de efectivo para generar el valor presente neto. Aún utilizando el ejemplo anterior, el valor actual neto es $ 66.67 o 90.91 + 75.76-100. Un valor presente neto positivo significa que la inversión es rentable, mientras que un valor presente neto negativo significa que no lo es. Cuanto mayor sea la cifra, más rentable o no rentable será.
El índice de rentabilidad se calcula como la suma de los valores presentes de los flujos de efectivo futuros divididos por el costo de inversión inicial. En este caso, PI es 1.6667 o 166.67 dividido por 100. Un PI de 1 significa que la inversión se rompe incluso; más alto que 1 significa que es rentable, mientras que más bajo que 1 significa que no lo es.
