Una oferta pública inicial (IPO) respaldada por capital privado es la primera venta de valores de una empresa en el mercado de valores. El capital privado es dinero suministrado por inversionistas privados en una compañía antes de que se haga público. Los inversores PE finalmente son remunerados con las ganancias de la venta de acciones privadas, denominadas OPI o valores privados. El valor de una OPI se basa especulativamente en el crecimiento futuro previsto y los ingresos de una empresa.
Capital privado
Las acciones respaldadas por PE son altamente especulativas porque su éxito depende del aprovechamiento de compradores dispuestos. A menudo, una compañía sin suficiente efectivo ofrecerá OPI para aumentar los ingresos. La baja liquidez es la perdición de muchas empresas que generan ganancias pero que carecen de reservas de efectivo suficientes. Incluso las empresas con una gran cantidad de activos tangibles, como terrenos, edificios y maquinaria, pueden quebrar debido a la falta de efectivo debido al tiempo requerido para liquidar sus activos, que generalmente incurren en una pérdida de valor.
Ofertas publicas iniciales
Las OPI se consideran una oportunidad para que los fundadores y los primeros inversionistas de una empresa obtengan altas ganancias al retirar sus acciones. Las OPI se venden como "acciones en caliente" que están en vías de ascender. Los inversores compran IPO para aprovechar el salto inicial en el precio que pueden hacer las acciones de IPO. La información sobre las OPI que están a punto de introducirse en el mercado de valores se puede encontrar en la Comisión de Valores y Bolsa. Los inversores contratan a los corredores de bolsa para localizar las acciones previas a la OPI, que generalmente tienen un precio a último momento.
Mercado de OPI
En el tercer trimestre de 2011, 284 compañías recaudaron $ 28,5 mil millones mediante la venta de OPI; un 57 por ciento menos que en el segundo trimestre, cuando las compañías recaudaron $ 65,6 mil millones. Las compañías respaldadas por PE se redujeron drásticamente: 21 empresas recaudaron solo $ 2.9 mil millones, lo que representa una caída del 80 por ciento respecto al segundo trimestre del mismo año fiscal. La actividad del mercado de OPI en las Américas se redujo en un 82 por ciento, a partir de octubre de 2011. La desaceleración provocó que 226 empresas retiraran o pospusieran sus OPI; que es similar al récord establecido durante el mismo período durante la recesión de 2008, cuando 231 empresas retiraron sus OPI.
OPI Pros y Contras
La ventaja percibida de comprar una acción de salida a bolsa es ingresar a la planta baja de un negocio que se espera que crezca exponencialmente, en función de su reputación y desempeño financiero. Las OPI, sin embargo, se consideran acciones incipientes vendidas por vendedores con conocimientos a compradores con menos conocimientos, según Pat Dorsey, director de investigación de capital en Morningstar. Dorsey sostiene que el precio de las OPI suele estar inflado y se basa en una estimación exagerada de su valor. Esto, a su vez, está diseñado para aumentar las ganancias de los fundadores e inversores iniciales. Dorsey afirma que las OPI respaldadas por PE a menudo representan un alto riesgo para los accionistas porque la inversión es en gran parte especulativa.
