Si está invirtiendo mucho dinero en los activos de su negocio, quiere saber que esos activos están ayudando a su empresa a alcanzar sus objetivos de ventas. Gastar $ 20,000 o incluso $ 200,000 en maquinaria que se mantendrá inactiva tiene poco sentido comercial, y su negocio puede no sobrevivir por mucho tiempo si lo hace. El índice de rotación de activos es una métrica útil, ya que mide la eficiencia con la que está utilizando sus activos para generar ingresos.
Consejos
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El índice de rotación de activos muestra la cantidad de ingresos generados por los activos de la compañía. Cuanto mayor sea la proporción, más eficiente es la empresa.
¿Qué significa la rotación de activos?
La rotación de activos es una forma de expresar qué tan bien o eficientemente la compañía está administrando sus recursos para generar ventas. En resumen, revela la cantidad de ingresos por ventas que el negocio está generando a partir de los activos en dólares que tiene en sus libros. Esos activos pueden ser desde maquinaria, vehículos y bienes raíces hasta cuentas por cobrar y efectivo en el banco. Todas las empresas deben saber cuánto trabajan sus activos para poder tomar decisiones sobre cómo usarlos. Si tiene una baja rotación de activos, por ejemplo, podría indicar que tiene un exceso de capacidad de producción o que no está administrando su inventario adecuadamente para maximizar las ventas.
¿Qué es la fórmula del índice de rotación de activos?
Para calcular el índice de rotación de activos para un período determinado, divida sus Ingresos por ventas netas entre sus Activos totales promedio para el mismo período:
Relación de rotación de activos = Ingresos por ventas netas / Activos totales promedio
La forma más simple y común de determinar la cifra de "Activos totales promedio" es sumando el valor de sus Activos totales iniciales al valor de sus Activos totales finales y dividiendo el total por dos:
Activos totales promedio = (Activos totales iniciales + Activos totales finales) / 2
Por lo tanto, si su negocio comenzó el año con $ 50,000 en activos y terminó con $ 60,000, su promedio total de activos sería de $ 55,000. Para las nuevas empresas que no tienen datos de dos años, simplemente use sus Activos totales finales como un proxy para los Activos totales promedio. Puede encontrar la cifra de ingresos por ventas en su cuenta de resultados.Las cifras de activos aparecen en su balance.
¿Cómo funcionan los cálculos en la práctica?
Para mostrar cómo funciona el cálculo de la rotación de activos, suponga que la compañía ABC Limited tiene ingresos por ventas de $ 94,000 para el año finalizado el 31 de diciembre de 2017. Si observa la sección de activos de su balance general, verá que ABC tuvo activos totales de $ 8,300 para el año finalizando 2016, y activos totales de $ 18,300 para el año finalizado 2017. Como recordatorio, la fórmula del índice de rotación de activos es:
Relación de rotación de activos = Ingresos por ventas netas / Activos totales promedio
Entonces, para 2017, el índice de rotación de activos de ABC es:
94,000/ ((8,300 + 18.300)/2) = 7.07
Esto significa que por cada dólar de los activos de ABC Limited, la compañía generó más de $ 7 en ingresos. Otra forma de expresar esto es como una cifra de "tiempos", lo que significa que los activos de ABC generaron siete veces la cantidad de ingresos en comparación con el costo de los activos.
¿Cómo interpretas el ratio de rotación de activos?
Esta es una relación en la que cuanto mayor sea el número, mejor. Un número alto significa que sus activos fijos están funcionando de manera óptima para generar efectivo para su negocio. Un bajo índice de rotación de activos, por otro lado, muestra que algo está mal. No está utilizando sus activos de la manera más eficiente posible, y es posible que deba examinar sus procesos de producción para averiguar dónde está el problema. En general, un índice de rotación de activos bajo muestra que tiene un exceso de capacidad de producción que simplemente no está llenando, por lo que sus activos están subutilizados. También puede significar prácticas de colección laxas o que no está administrando su inventario de manera eficiente, entre otros problemas.
¿Qué es un buen índice de rotación de activos?
Al igual que con otras relaciones, si el número que obtiene es un número bueno o malo, depende de la industria en la que opera su empresa. Algunas industrias son más intensivas en activos que otras, por lo que su índice de rotación de activos será menor. Una consultoría de gestión, por ejemplo, se basa principalmente en la experiencia de sus consultores. No necesita muchos activos fijos para prestar servicios a los clientes y generar ingresos. Compare eso con una compañía de transporte o minería donde los activos son la columna vertebral de la empresa, y es fácil ver cómo las diferentes industrias tendrán un índice de referencia de rotación de activos muy diferente.
Para encontrar el punto de referencia adecuado para su negocio, debe comparar manzanas con manzanas. Las comparaciones solo son significativas entre las organizaciones de la misma industria, y la definición de una relación "buena" o "mala" debe realizarse dentro de este contexto.
¿Cómo se utiliza el índice de rotación de activos para detectar tendencias?
Al igual que todos los ratios contables, el índice de rotación de activos ofrece una instantánea de la eficiencia de la empresa en un punto fijo en el tiempo. La medida real de qué tan bien lo está haciendo es si la proporción está subiendo o bajando en varios períodos contables; idealmente, querrás que la proporción aumente, no se deteriore.
Si ve que su índice de rotación de activos disminuye de un periodo a otro cuando sus ingresos por ventas son iguales, podría ser una señal de que tiene demasiada capacidad en sus activos que no se está utilizando. En otras palabras, ha invertido demasiado, al comprar más vehículos, edificios o maquinaria de los que puede usar. Nuevamente, el contexto es importante, y si ha realizado una serie de compras de activos en previsión de crecimiento futuro, entonces su relación puede tomar una picada artificial. Es importante no entrar en pánico, ya que su relación pronto volverá a aumentar a medida que los ingresos comiencen a salir de su motor de ventas.
Si su relación está aumentando, podría ser una señal de que está creciendo en su capacidad de producción y se está volviendo más eficiente. Sin embargo, podría fácilmente significar que se está estirando a su capacidad en términos de su producción. Un índice creciente, año tras año, podría ser una señal de que necesita invertir en algunos activos comerciales adicionales para crecer.
¿Cómo aumentar la tasa de rotación de activos?
Dado que el índice de rotación de activos compara las ventas netas de la compañía con los activos promedio de la compañía, es lógico pensar que tendrá que mejorar uno o ambos de esos insumos para aumentar el índice. Aquí hay algunas técnicas a considerar:
Ingresos crecientes:
Un período de ventas lentas podría resultar en una baja tasa de rotación de activos, incluso si sus activos se utilizan correctamente. Aumentar esas ventas es a menudo la forma más fácil de mejorar su número. ¿Podría realizar una campaña de marketing, realizar una promoción o modificar su estrategia de precios para mejorar las ventas de sus productos terminados?
Venta de activos obsoletos:
No tiene mucho sentido retener activos no utilizados o subutilizados que no generan ingresos. La liquidación de esos activos puede darle una inyección de efectivo rápida, que puede reinvertir en activos que mejorarán el resultado final.
Mejora de la eficiencia de producción:
¿Está utilizando sus activos de manera eficiente? ¿Hay algunos activos subutilizados porque existen cuellos de botella en otras partes del proceso de producción? ¿Hay tiempo de inactividad en su proceso de producción que podría ser eliminado? La producción, como se refleja en sus ingresos por ventas, debería aumentar significativamente si sus activos se utilizan a su capacidad máxima, sin ningún aumento sustancial en sus otros gastos.
Arrendamiento de activos:
El equipo arrendado, a diferencia del propietario, no se cuenta como activos fijos en su balance general. Por lo tanto, no figura en el índice de rotación de activos.
Centrándose en las cuentas por cobrar:
Las recaudaciones lentas reducirán las ventas netas en su estado de resultados, reduciendo así el índice de rotación de activos. Puede mejorar su cobro de facturas subcontratando sus cobros a un servicio de cobro de deudas o reduciendo sus condiciones de pago, para que los clientes tengan una ventana más corta para pagar.
Mejore su control de inventario:
Los productos terminados que se encuentran en el almacén no aparecerán en sus ventas netas, por lo que el índice de rotación de activos será mayor de lo que debería ser. La solución, en este caso, es pensar cómo puede enviar su producto mucho más rápido y cobrar el pago. ¿Podrías mejorar tus procesos de entrega? ¿La inversión en tecnología para automatizar sus pedidos y el control de inventario mejoraría la administración de su inventario?
¿Qué es el ratio de rotación de activos vs. ROA?
Para las pequeñas empresas, la medida de rentabilidad más utilizada es el rendimiento de los activos o ROA. El rendimiento de los activos es similar al índice de rotación de activos, pero mide qué tan bien está usando sus activos para generar ganancias, no solo las ventas. Para calcular el ROA, divida su Ingreso Neto por el Promedio de Activos Totales de la siguiente manera:
ROA = Utilidad neta / Promedio de los activos totales
El ingreso neto aparece en el estado de resultados de la empresa. Muestra la cantidad ganada por el negocio después de restar los gastos incurridos, incluidos los impuestos y la depreciación. Los Activos Totales Promedio se encuentran en el balance de una empresa, es el mismo número que conectó en el índice de rotación de activos.
ROA muestra la relación directa entre el beneficio y los activos totales de la empresa. El significado es que, al utilizar el ingreso neto en lugar de los ingresos, se incluyen los gastos en la fórmula del activo. Al igual que con la rotación de activos, cuanto mayor sea el ROA, mejor. Pocas empresas se desempeñan bien con el tiempo sin alcanzar un porcentaje decente en este indicador clave.
¿Se puede calcular el ROA utilizando el índice de rotación de activos?
También es posible calcular el ROA utilizando el índice de rotación de activos, mediante la siguiente fórmula:
ROA = margen de beneficio neto x proporción de rotación de activos
En este caso, usted está multiplicando el volumen de negocios de los activos (Ingresos netos por ventas divididos por los Activos totales promedio) por el Margen de beneficios netos (Ingresos netos divididos por Ingresos por ventas netos) Los ingresos se cancelan a sí mismos, de modo que lo que obtiene es un ingreso neto dividido por el promedio de los activos totales, en otras palabras, el rendimiento de los activos.
¿Cuál es el significado? Recuerde, ROA es una relación de rentabilidad. Mide el margen de beneficio por el monto invertido en activos. La rotación de activos, por otro lado, es un índice de actividad. Mide qué tan bien está generando ingresos según su uso de esos activos. Si bien los dos índices son sutilmente diferentes, es útil tener ambos indicadores cuando se evalúa la gestión de una empresa.
Aquí hay un ejemplo. Supongamos que la Compañía A logra un ROA del 8 por ciento con una rotación de activos del 2.5 por ciento y un margen de beneficio neto del 3.5 por ciento. El ROA de la Compañía B es del 6 por ciento, derivado de una rotación de activos del 1,85 por ciento y un margen de beneficio neto del 5 por ciento. Si bien la Compañía B puede presumir de un mayor margen de beneficio, la Compañía A está utilizando sus activos de manera mucho más eficiente, como lo puede verse por una rotación de activos y un ROA que es alrededor de un 30 por ciento más alto que el de la Compañía B.
Lo que está sucediendo aquí es sintomático de una tendencia general: las compañías con baja rotación de activos tienden a tener altos márgenes de ganancia, y aquellas con alta rotación de activos tienden a tener menores márgenes de ganancia. El desafío para las compañías con una alta rotación de activos y con un margen de ganancia bajo como la Compañía A es mantener un buen ROA porque, en general, un margen de beneficio bajo dará lugar a un ROA bajo, a menos que la compañía sea eficiente.
