La tasa interna de rendimiento (IRR) es una ecuación para determinar la rentabilidad de las inversiones realizadas por una empresa. Este proceso requiere un poco de prueba y error, así como una sólida comprensión del valor temporal del dinero. La teoría del valor temporal del dinero dice que un dólar hoy vale más que tener un dólar al año a partir de ahora porque puede invertir el dólar ahora y "aumentar" la inversión en función del interés que ese dólar gana.
Determinar la inversión inicial. Cuando una empresa realiza una nueva inversión, los fondos se utilizan para cosas como la compra de activos y la contratación de nuevos empleados. Para determinar el valor subyacente de estos activos, revise los estados financieros de la empresa. Un balance detallado debe proporcionarle el valor de los activos adquiridos para llevar a cabo el proyecto, y una declaración de intereses detallada le proporcionará los nuevos costos asociados con la contratación y capacitación de empleados para el proyecto. La suma de todos estos gastos será igual a su inversión inicial.
Estimar las proyecciones de flujo de efectivo para la nueva actividad empresarial. El otro lado de la ecuación IRR es la cantidad de ingresos que se proyecta que la actividad genere. Los flujos de efectivo proyectados deben ser generados por los activos que identificó en el balance general. Por ejemplo, si está introduciendo una nueva línea de productos que debería generar ingresos durante cinco años, determine cuánto ganará cada año, con $ 200 en el primer año, $ 150 en el segundo año, etc.
Establecer el factor de descuento básico para cada año de flujos de efectivo proyectados. El factor de descuento es el número 1 más IRR elevado a la potencia definida por cuántos años en el futuro se ganará el flujo de efectivo. Por ejemplo, un flujo de caja ganado dentro de tres años se calcularía como 1 IRR más elevado a la tercera potencia.
Calcular IRR utilizando las proyecciones de flujo de efectivo y la inversión inicial. La IRR correcta se produce cuando el valor descontado de los flujos de efectivo futuros es igual a la inversión inicial. Cada año de flujo de efectivo descontado se calcula dividiendo el monto de efectivo proyectado para ese período por el factor de descuento. Después de establecer estas ecuaciones básicas, sustituya diferentes IRR posibles hasta que la suma de los flujos de efectivo descontados sea igual a la inversión inicial.
Consejos
-
Este cálculo generalmente se compara con un índice de referencia de la compañía, como el costo promedio ponderado de capital (WACC) de una empresa, para determinar si un proyecto sería rentable para una empresa que realiza el proyecto. Al calcular la TIR, considere usar un programa de hoja de cálculo, ya que permitirá un proceso de prueba y error más sencillo.
