Una nota a pagar es un acuerdo escrito entre un prestamista y un prestatario. Las notas por pagar son, por lo tanto, notas promisorias que explican los términos del préstamo, incluidos los plazos de pago y las tasas de interés. Una nota a pagar tiene un valor nominal o nominal, que es el monto que el prestatario debe pagar cuando la nota vence. Por lo general, solo los pagos de intereses vencen en las notas por pagar hasta el vencimiento, como es el caso de los bonos que se utilizan como ejemplos aquí. Los prestatarios a veces reciben menos efectivo que el valor nominal. Cuando esto ocurre, la diferencia se llama descuento.
Cómo se hacen los descuentos
Los descuentos en las notas por pagar pueden surgir por varias razones. El descuento puede ser parte de un acuerdo contractual. Por ejemplo, los suscriptores compran bonos emitidos por gobiernos o corporaciones y aceptan la responsabilidad de mercadearlos a los inversores. A cambio, el asegurador obtiene un descuento. Cuando las tasas de interés del mercado son más altas que la tasa de interés de un bono, los inversionistas no pagarán el valor nominal completo, lo que resultará en un descuento. En algunos casos, el emisor de pagarés simplemente emite los valores con descuento. El Departamento del Tesoro hace esto con los bonos del Tesoro. Las facturas no pagan intereses como tales. En su lugar, los inversores pagan un precio descontado y reciben el valor nominal al vencimiento.
Valor en dólares de los descuentos
Calcular el valor en dólares de un descuento es simplemente una cuestión de restar el valor nominal de la cantidad de efectivo realmente recibido por el prestatario. Supongamos que un emisor de bonos obtiene $ 950 cada uno por bonos con un valor nominal de $ 1,000. Reste $ 1,000 de $ 950 para obtener - $ 50. Un descuento en los pagarés se expresa como negativo, porque representa un gasto para el emisor.
Cómo los descuentos impactan las tasas de interés
Cuando las notas por pagar se emiten con descuento, el efecto es aumentar la tasa de interés efectiva, ya que el prestamista recupera más dinero del que originalmente se prestó y paga menos por la misma cantidad de interés. Supongamos que un bono a valor nominal de $ 1,000 vence en 6 meses y paga un 4 por ciento de interés. El tenedor de bonos recibirá $ 20 en intereses por los seis meses de vigencia del bono. Sin embargo, si el precio de los bonos se descuenta a $ 980, el tenedor de los bonos obtendrá $ 20 adicionales al vencimiento por un total de $ 40 en ganancias. Dado que el precio fue de $ 980, divida $ 40 por $ 980 y duplique el resultado para encontrar la tasa de interés anual efectiva, que en este caso equivale al 8.16 por ciento.
Contabilidad de descuentos
Para efectos contables, los descuentos en pagarés se tratan como un gasto por intereses. El monto en dólares del descuento se ingresa en los libros del emisor durante la vigencia de la nota. Supongamos que una nota pagadera de $ 1,000 se emite a un precio de descuento de $ 950 y paga un interés anual del 4 por ciento. La madurez es de 5 años. Cada año, el interés registrado es de $ 40 más una quinta parte del descuento, o $ 10. Esto lleva el gasto por intereses a $ 50 por año.
