El índice de apalancamiento del flujo de efectivo (también conocido como el índice de cobertura del flujo de efectivo o el coeficiente de flujo de efectivo a deuda) evalúa cuánto efectivo disponible de las operaciones tiene un negocio en relación con su deuda pendiente. Los acreedores utilizan esta proporción para comprender la cantidad de efectivo libre que tiene una empresa para realizar pagos de intereses y deudas de deuda.
Por qué es importante el apalancamiento del flujo de caja
El índice de apalancamiento del flujo de caja es similar al índice de rendimiento de la deuda. La principal diferencia es que el índice de apalancamiento del flujo de efectivo evalúa los flujos de efectivo en lugar de los ingresos netos. Debido a la forma en que funciona la contabilidad de acumulación, un negocio puede tener una gran cantidad de ingresos netos, pero aún así no puede pagar sus facturas si tiene problemas para cobrar efectivo de los clientes. A menudo, los acreedores están más interesados en los flujos de efectivo netos que en los ingresos netos porque es un mejor indicador de los recursos disponibles.
Flujos de efectivo operativos
Un componente del índice de apalancamiento del flujo de efectivo es el flujo de efectivo operativo. Una empresa puede recibir flujos de efectivo de operaciones, financiamiento o actividades de inversión. Gran parte del análisis financiero se centra en los flujos de efectivo de las operaciones, ya que representa los flujos de efectivo de las actividades comerciales centrales que, con suerte, la compañía puede duplicar en años futuros. Para calcular el flujo de efectivo operacional, sume todo el efectivo recibido de las operaciones, generalmente el efectivo de las ventas de productos y servicios, y reste los flujos de efectivo operacionales, como pagos a proveedores, salarios, intereses, alquileres, impuestos, seguros y suministros. La diferencia es el flujo de caja operativo. Por ejemplo, si los recibos de efectivo fueron de $ 900,000 y los pagos en efectivo fueron de $ 400,000, el flujo de efectivo operativo es de $ 500,000.
Deuda total
El segundo componente del apalancamiento del flujo de efectivo es la deuda pendiente total. A los efectos de este cálculo, la deuda se refiere a los pasivos financieros que tienen un acuerdo de financiamiento formal o escrito. Eso significa que la deuda total incluye préstamos a corto y largo plazo, como notas, préstamos y bonos, pero excluye otros pasivos. Por ejemplo, las cuentas por pagar, los intereses por pagar y los ingresos diferidos no se incluirían en el cálculo. Para calcular la deuda total, agregue el saldo pendiente en cualquier nota a pagar, bonos a pagar y cuentas de préstamos en el balance general.
Determinando y analizando la relación
Para encontrar el apalancamiento del flujo de efectivo de una compañía, divida el flujo de efectivo operativo entre la deuda total. Por ejemplo, si el flujo de caja operativo es de $ 500,000 y la deuda total es de $ 1,000,000, la compañía tiene un índice de apalancamiento de flujo de caja de 0.5. Cuanto mayor sea la proporción, mejor será la posición de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras. Si la proporción comienza a disminuir, eso significa que los flujos de efectivo se están desacelerando, la compañía ha contraído más deuda, o ambas cosas. Un índice de disminución significa que la empresa puede no tener suficiente efectivo disponible para realizar sus pagos de intereses e intereses sobre la deuda pendiente.
