El analista financiero emplea una amplia gama de métodos y técnicas para el análisis de la empresa. Como un mecánico, selecciona la herramienta que más se adapta a sus necesidades. Algunos de los métodos más populares son computacionalmente simples y pueden ser aplicados por casi todos. Comprender algunos de estos trucos del comercio es importante para analizar compañías en las que pueda estar interesado en invertir o para analizar su propio negocio.
Analisis horizontal
El análisis horizontal compara los resultados financieros en el tiempo. Un analista de estados financieros compara los estados de ingresos o los balances generales de los años posteriores para descubrir tendencias o patrones. Aunque es útil, pero este método también tiene inconvenientes. Por ejemplo, los cargos contables únicos como los gastos por deterioro, las pérdidas por desastres naturales y los cambios en la estructura de la empresa pueden impedir un análisis preciso.
Análisis vertical
El análisis vertical o de tamaño común prepara los estados financieros que se ajustan como porcentajes de ventas u otros totales de categorías de cuentas. Esta técnica permite a los analistas ver las composiciones de las diferentes categorías de estados financieros. En el estado de resultados, las ventas se usan comúnmente como la categoría de referencia y es el denominador de todos los otros cálculos; El balance utiliza activos totales, pasivos totales y patrimonio total. La desventaja del análisis vertical es que solo ofrece una mirada a un solo período de operaciones, generalmente un año. Esto puede hacer que sea difícil sacar conclusiones sobre el negocio a lo largo del tiempo.
Analisis de proporción
Los analistas financieros utilizan una amplia gama de técnicas que se conocen colectivamente como análisis de relación. El procedimiento general implica el cálculo de diversos ratios financieros, como el margen de beneficio, las cuentas por cobrar a las ventas y los ratios de rotación del inventario, y compararlos con otras compañías o reglas generales. Hay cientos de ratios financieros empleados e incluso diferentes métodos para calcular los mismos ratios. Por esta razón, el análisis de proporciones se considera más un arte que una ciencia. Esta inconsistencia es una de las fallas de la técnica.
Benchmarking
Una técnica que se usa con frecuencia tanto con el análisis de relación como con el análisis vertical es la evaluación comparativa, que computa estados financieros de tamaño común o relaciones financieras y las compara con otras compañías y estándares de la industria. Esta técnica es popular y se usa a veces para comparar una empresa con sus competidores. Sin embargo, es importante tener en cuenta que cada empresa es diferente; Incluso las empresas de la misma industria pueden tener filosofías de gestión, estructuras de objetivos y costos muy diferentes. Como tal, la evaluación comparativa puede ser una herramienta eficaz, pero puede no ser adecuada para clasificar o comparar empresas directamente.
