Los préstamos comerciales y el papel comercial son dos formas en que las corporaciones obtienen capital para financiar una variedad de actividades comerciales. Los préstamos comerciales operan de manera similar a los préstamos de consumo, mientras que el papel comercial es más similar a la emisión de bonos corporativos. Los préstamos comerciales y el papel comercial pueden tener el mismo propósito de pagar los gastos comerciales, pero tienen características muy diferentes y definitorias.
Características de los préstamos comerciales
Los préstamos comerciales pueden ser préstamos a corto o largo plazo con una tasa de interés fija o variable. Las empresas pueden obtener préstamos comerciales garantizados utilizando un activo comercial como garantía o un préstamo no garantizado, donde la empresa no utiliza ninguna garantía para garantizar el préstamo. Para obtener un préstamo comercial sin garantía, la empresa debe tener un buen crédito comercial. Las instituciones crediticias a menudo requieren que las empresas que obtienen préstamos comerciales a través de ellas presenten estados financieros trimestrales, semestrales o anuales.
Características del papel comercial
Las empresas emiten papel comercial en forma de pagaré. El papel comercial siempre es a corto plazo, con reembolso dentro de nueve meses desde el momento en que la compañía emite la nota. Las empresas emiten papel comercial con un descuento para los inversionistas, lo que significa que los inversionistas pueden comprar una nota comercial en papel por $ 80, con un reembolso de $ 100 cuando la nota vence. El monto del descuento depende de la tasa de descuento que ofrece la compañía. Las empresas no tienen que registrar papel comercial en la Comisión de Bolsa de Valores.
Consideraciones de riesgo
Con los préstamos comerciales, el riesgo recae en el prestamista. Los prestamistas se protegen contra el riesgo ajustando las tasas de interés del préstamo en consecuencia. Si una empresa presenta poco riesgo de incumplimiento en su préstamo, la tasa de interés es más baja. Si una empresa presenta un mayor riesgo de incumplimiento, entonces la tasa de interés es más alta en el préstamo comercial. Con el papel comercial, el riesgo recae en el inversor. Si una empresa que emite archivos de papel comercial en bancarrota o de otra manera se declara insolvente durante el plazo indicado en el pagaré comercial, los inversores corren el riesgo de perder toda su inversión.
