¿Consultas regularmente los ratios financieros de tu negocio? Debieras. Son los indicadores que le indican qué tan bien está funcionando su empresa. Un indicador importante es la cantidad de deuda que la empresa tiene en sus libros en comparación con su base de capital: la relación deuda / patrimonio neto tangible. Esta relación es una medida de la salud financiera de su empresa y es un indicador de su capacidad para sobrevivir en tiempos difíciles.
¿Cuál es la relación deuda / patrimonio neto tangible?
Primero, definamos el valor neto tangible. El patrimonio en un negocio se encuentra al tomar los activos totales de la empresa y restar la deuda total. Los activos totales incluyen efectivo, cuentas por cobrar, inventario, activos fijos y, a veces, activos intangibles como marcas comerciales, propiedad intelectual y buena voluntad.
En caso de liquidación, los activos intangibles probablemente no retendrán su valor informado. Por lo tanto, los activos intangibles se restan de la cantidad de capital original de la compañía para obtener el valor neto tangible que representa los activos físicos de la empresa.
La relación entre la deuda y el patrimonio neto tangible se calcula tomando los pasivos totales de la empresa y dividiéndolos por su patrimonio neto tangible, que es el método más conservador utilizado para calcular esta relación.
La fórmula es: Pasivos totales / Valor neto tangible = Deuda a Relación del valor neto tangible
Efectos del apalancamiento
En general, la tasa de interés de la deuda siempre será más barata que el costo del capital. Un inversionista que aporte capital social a la empresa esperará un rendimiento más alto, de más de 15 a 20 por ciento o más. Las tasas de interés sobre el dinero prestado son mucho más bajas, alrededor de 4 a 7 por ciento.
Supongamos que está considerando un proyecto que costará $ 2 millones y se espera que retorne un mínimo de 12 por ciento anual. Tendría más sentido pedir prestado el dinero y pagar el 6 por ciento para obtener el 12 por ciento en lugar de buscar inversores externos que querrán un 15 por ciento de retorno de su dinero.
Siempre que la tasa de retorno de un proyecto exceda los costos de endeudamiento, debe pedir prestado tanto como los bancos prestarán. Sin embargo, los altos montos de deuda aumentan el apalancamiento financiero del negocio y lo hacen más susceptible a las recesiones económicas.
Aunque tomar más deuda puede resultar en mayores rendimientos de las inversiones, aceptar más capital social de los inversores significa renunciar a una mayor participación en su empresa. El objetivo es lograr un equilibrio entre una cantidad razonable de deuda para aumentar los rendimientos y no tener demasiado capital social para perder el control de su negocio.
Significado de la relación
Una medida de la fortaleza financiera de una empresa es la relación entre su deuda y su patrimonio neto tangible. Las compañías con bajos montos de deuda en comparación con su patrimonio neto tangible se consideran financieramente más sanas que las empresas con mayores niveles de deuda. Una baja cantidad de deuda es buena; Un alto nivel de deuda es malo. A los prestamistas no les gustan los altos niveles de deuda porque sienten que reduce el margen de seguridad en sus préstamos.
Pero, para mantener las cosas en perspectiva, la razón adecuada de deuda a valor neto tangible varía según el tipo de industria. Las empresas de servicios públicos, por ejemplo, invierten en grandes cantidades de activos fijos y tienen flujos continuos de flujo de efectivo. Por lo tanto, se les permite tener ratios de deuda en el rango de 4 a 6 dólares de deuda por un dólar de capital. Los coeficientes de deuda de los bancos pueden llegar incluso más alto en el rango de 10 a 20 dólares de deuda por un dólar de capital.
Por otro lado, a los banqueros no les gusta ver que las pequeñas empresas superen una proporción de deuda a capital de uno a uno. Las pequeñas empresas no suelen tener grandes cantidades de capital social, y sus flujos de efectivo son menos predecibles.
Sin embargo, una compañía con un alto índice de deuda / patrimonio neto no necesariamente indica un problema. El negocio podría ser pedir prestado y gastar dinero para promover la fabricación y la introducción de un nuevo producto. Si el proyecto tiene éxito, el nivel de deuda anormalmente alto comenzará a disminuir.
Si bien la relación entre la deuda y el patrimonio neto tangible no es una métrica financiera que un propietario de una pequeña empresa monitorearía semanalmente, es un indicador que debe ingresar en las estrategias de planificación financiera a largo plazo.
