El método pro forma a veces es utilizado por las empresas que cotizan en bolsa para preparar los estados financieros. Cuando se utiliza el método pro forma, las empresas con frecuencia se desvían de los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) para presentar las cosas de la manera más ventajosa. Esto puede ser engañoso para el inversionista desinformado.
Función
Bajo el método pro forma, los estados financieros se ajustan en un esfuerzo calculado para resaltar ciertos puntos y pasar por alto otros. Por ejemplo, los números de ganancias pro forma excluyen varios cargos que la compañía puede no querer que vean los inversionistas. El método pro forma a menudo se aplica a los estados de resultados, balances y estados de flujo de efectivo. Cuando los resultados financieros se informan utilizando tanto pro forma como GAAP, los estados financieros basados en GAAP ofrecen una imagen más clara de la salud financiera de una empresa.
Conceptos erróneos
La SEC requiere que la mayoría de las compañías públicas presenten declaraciones utilizando convenciones contables específicas, conocidas como principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP, por sus siglas en inglés). Debido a la consistencia que requiere, los PCGA hacen que sea más fácil para los inversionistas hacer un seguimiento de las ganancias reportadas de una compañía de trimestre a trimestre y de año en año. Los estados financieros basados en GAAP también permiten a los inversionistas comparar de manera más precisa las acciones de una compañía con las de otra. Debido a los requisitos de la SEC para las empresas que cotizan en bolsa, como Amazon.com, muchos inversores naturalmente esperan que los estados financieros que emiten cumplan con los PCGA. Pero mientras estas compañías preparan las declaraciones necesarias para cumplir con los requisitos de la SEC, las declaraciones presentadas a los inversores a menudo se preparan utilizando el método pro forma.
Consideraciones
Las empresas que cotizan en bolsa entienden que las ganancias decepcionantes pueden hacer que el valor de las acciones de una empresa caiga en picado. Para evitar este resultado, muchas compañías enfatizan los resultados pro forma y no enfatizan a aquellos que cumplen con los PCGA. Algunas compañías incluso se niegan a reportar los resultados GAAP, prefiriendo el método pro forma exclusivamente. Debido a la posibilidad del método proforma para engañar a los inversores, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) emitió una advertencia sobre el método contable proforma. Si bien la SEC advierte contra las declaraciones pro forma, no prohíbe su uso.
Advertencia
Los estados financieros preparados utilizando el método pro forma pueden basarse en suposiciones que no están de acuerdo con los PCGA, y el resultado final es que los estados en sí mismos no presentan una imagen financiera precisa. Las declaraciones pro forma tienden a resaltar la información más positiva, a menudo no tienen en cuenta los costos o cargos que pueden ser de interés para los inversores. Los ejemplos de cargos eliminados incluyen depreciación, inventarios no vendidos, amortización, compensación basada en acciones y gastos relacionados con adquisiciones. Los gastos por intereses y los impuestos a veces son incluso excluidos.
Solución
Si ve la frase "pro forma" en los estados financieros que está revisando, busque una nota al pie o una explicación de lo que está y no está incluido en las cifras pro forma. En algunos casos, se proporciona una conciliación entre los PCGA y las declaraciones preparadas con el método proforma para que pueda ver cuáles han sido los cambios. Si la empresa cotiza en bolsa y no se han proporcionado declaraciones basadas en los PCGA, puede descargar una copia gratuita de los estados financieros de la compañía que se presentaron para cumplir con los requisitos de la SEC del sitio web de la SEC.
