Calcular el monto de financiamiento requerido es uno de los mayores desafíos que enfrentan los gerentes corporativos. Los mercados de capital son extremadamente complejos, y puede ser difícil determinar cuánto financiamiento externo, si es que hay alguno, debe recaudar. La cantidad de financiamiento externo que su empresa necesita dependerá del presupuesto operativo para su negocio, así como de los recursos de capital actuales de la compañía. Determinar la cantidad de financiamiento externo a recaudar será mucho más fácil si desarrolla un presupuesto operativo sólido para su empresa.
Proyecte la cantidad de ventas que espera que su empresa genere el próximo año. La mejor manera de proyectar las ventas es utilizar el crecimiento anual de las ventas durante los últimos cinco años. Por ejemplo, si la compañía ha aumentado las ventas a una tasa anual del 5% en los últimos cinco años, y las ventas del año actual son de $ 100, puede presupuestar las ventas de $ 100 x (1 + 5%) = $ 105 para el próximo año.
Calcule el costo de ventas de la compañía y los gastos operativos utilizando el porcentaje promedio del método de ventas. Si el costo de los bienes vendidos como porcentaje de las ventas promedió 20% en los últimos cinco años, puede presupuestar el costo de los bienes vendidos igual a $ 105 x 20% = $ 21 para el próximo año. Si los gastos operativos como porcentaje de las ventas promediaron un 15% en los últimos cinco años, puede presupuestar gastos operativos equivalentes a $ 105 x 15% = $ 16 para el próximo año.
Reste el costo de los bienes vendidos y los gastos operativos de las ventas para determinar los ingresos antes de impuestos. En este ejemplo, el ingreso antes de impuestos sería igual a $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Calcule los impuestos de la compañía para el próximo año y reste los impuestos de los ingresos antes de impuestos para calcular los ingresos netos. Si la tasa impositiva de la compañía promediara el 30% en los últimos cinco años, el ingreso neto sería igual a $ 68 - (35% x $ 68) = $ 44.
Proyecte los activos actuales del próximo año utilizando el mismo porcentaje de método de ventas. Los activos actuales incluyen efectivo, inventario y cuentas por cobrar. Si los activos actuales como porcentaje de las ventas promediaron el 25%, puede presupuestar los activos actuales del próximo año en 25% x $ 105 = $ 26.
Proyecte los pasivos corrientes del próximo año utilizando el porcentaje histórico del costo de los bienes vendidos. Si los pasivos actuales como porcentaje del costo de los bienes vendidos promediaron 40% en los últimos cinco años, puede presupuestar los pasivos actuales del año próximo en 40% x $ 21 = $ 8.
Reste los pasivos actuales de los activos corrientes para determinar las necesidades de capital de trabajo de la empresa. El capital de trabajo son los requisitos de financiamiento a corto plazo que se necesitan para ejecutar las operaciones diarias de un negocio. En este ejemplo, las necesidades de capital de trabajo de la compañía serán iguales entre $ 26 y $ 8 = $ 18.
Calcule los gastos de capital proyectados de la compañía utilizando el método de porcentaje de ventas. Si los gastos de capital como porcentaje de las ventas han promediado el 30%, puede presupuestar las necesidades de gastos de capital del próximo año en $ 105 x 30% = $ 32.
Reste las necesidades de capital de trabajo proyectadas de la compañía y los gastos de capital de los ingresos netos para determinar el monto de financiamiento externo necesario. En este ejemplo, la compañía necesitará recaudar $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), lo que significa que se necesita $ 6 en financiamiento externo. Si este cálculo da como resultado un número positivo, no es necesario obtener financiamiento externo. La compañía puede financiar sus operaciones a través de fondos internos, aunque es posible que desee obtener financiamiento externo si los términos son atractivos.
Consejos
-
Tenga en cuenta que estos pasos asumen que todos los costos como porcentaje de las ventas permanecen fijos de un año a otro. Solo haga esta suposición si no espera ningún cambio importante en las operaciones de la compañía. Por ejemplo, si un aporte clave para los productos de la empresa es plástico y espera que los precios de los plásticos aumenten significativamente el próximo año, debe asumir que el costo de los bienes vendidos como porcentaje de las ventas aumentará el próximo año.
Es posible que desee considerar la contratación de un banquero de inversiones para que lo ayude con el proceso de recaudación de capital. Las principales empresas de banca de inversión son Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley y Bank of America. Los bancos de inversión generalmente cobran una tarifa de retención mensual de $ 25,000 y del 1% al 7% de los ingresos recaudados.
