Cuando el gobierno o una corporación quieren recaudar dinero, a menudo emiten bonos. Los bonos son esencialmente un tipo de préstamo. Cuando compra un bono, está prestando dinero a la organización que lo emitió. A cambio, el emisor le paga intereses cada año y luego paga el monto del préstamo cuando el bono vence. Al igual que las acciones, los bonos se compran y venden a través de los mercados de bonos. Por lo general, se venden en incrementos de $ 1,000.
Consejos
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Un mercado de bonos es un mercado financiero donde los bonos se compran y venden. A diferencia de un mercado de valores, no hay intercambios centrales, como NASDAQ o la Bolsa de Nueva York.
Mercados de bonos primarios y secundarios
Los mercados de bonos generalmente se dividen en dos tipos. El mercado primario de bonos es utilizado por las compañías cuando emiten un bono. La compañía generalmente ofrece el bono a través de un banco de inversión, que encuentra compradores, los vende y gana una comisión por cada venta.
Una vez que se haya vendido el bono, cualquier persona que lo haya comprado puede venderlo nuevamente a través de un mercado secundario de bonos. Aquí es donde se negocian la mayoría de los bonos y donde la mayoría de los inversores compran sus bonos. A menudo, las instituciones financieras compran bonos al por mayor en el mercado primario y luego los revenden en el mercado secundario de bonos. Los bonos vendidos en el mercado secundario son generalmente más caros porque aquellos que los están vendiendo quieren obtener una ganancia y los corredores que manejan los tratos cobran aranceles de transacción por encima del costo del bono.
Términos a saber al comprar bonos
Antes de invertir en bonos, hay varios términos que debe saber:
- El precio que paga por un bono se llama valor nominal o valor nominal.
- El interés pagado a usted se llama el cupón.
- Si compra un bono por su valor nominal, se vendió a la par.
- Si paga más que el valor nominal de un bono, se vendió con una prima.
- Si paga menos que el valor nominal del bono, se vendió con un descuento.
- La tasa de rendimiento que obtiene por cada dólar invertido en un bono se denomina tasa de rendimiento. Antes de comprar un bono, hay dos tasas de rendimiento que debe examinar.
- La tasa de rendimiento al vencimiento es la cantidad que usted hará cuando el bono vence, incluida cualquier diferencia entre lo que pagó por el bono y su valor de vencimiento.
- La tasa de rendimiento de la llamada es lo que hará si el emisor invoca el bono antes de su vencimiento.
¿Cuáles son los tres tipos principales de bonos?
Todos los bonos se emiten por una de dos razones: para recaudar fondos para proyectos específicos o para recaudar fondos para las operaciones diarias. Por ejemplo, si una compañía quiere expandirse a nuevos mercados y necesita construir una nueva fábrica, la compañía puede emitir bonos. Si un hospital necesita una nueva ala, el gobierno local puede emitir una fianza para pagar eso.
Los tres tipos principales de bonos son los bonos gubernamentales, los bonos municipales y los bonos corporativos.
Si está buscando una inversión de bajo riesgo, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos deberían ser atractivos, ya que son emitidos y respaldados por el gobierno de los Estados Unidos. El Tesoro de los Estados Unidos ofrece bonos, notas y letras del tesoro. Las letras del Tesoro o T, vencen en 12 meses o menos y se compran con un descuento de su valor nominal. Los bonos y pagarés del tesoro pagan una tasa de interés fija cada seis meses hasta que vencen. Los bonos del Tesoro vencen en uno a 10 años, mientras que los bonos son por períodos superiores a 10 años. Ambos se compran por alrededor de su valor nominal. Los bonos del Tesoro, al igual que otras inversiones del Tesoro de los Estados Unidos, están exentos de los impuestos estatales.
Los bonos municipales son emitidos por gobiernos locales y organismos públicos locales como ciudades, pueblos y juntas escolares. El dinero puede ser utilizado para cosas como proyectos de obras públicas, escuelas o fondos de hospitales. Los intereses obtenidos de estos bonos están exentos del impuesto federal y, a menudo, están exentos del impuesto estatal. Sin embargo, si vende un bono municipal, cualquier ganancia de capital que gane de esa venta estará sujeta a impuestos.
Los bonos corporativos son emitidos por corporaciones que buscan recaudar dinero. Son de mayor riesgo que los emitidos por el gobierno. Los bonos pueden ser emitidos por períodos de un año o más. A menudo le proporcionan tasas de interés más altas, sin embargo, ese interés está sujeto a impuestos. En la mayoría de los casos, se ofrecen en incrementos de $ 1,000 y vencen entre uno y 30 años. Cuando compra acciones, posee una parte de la compañía, sin embargo, este no es el caso de los bonos. Algunos bonos corporativos pueden ser riesgosos, dependiendo de la compañía que los emita. Los servicios como Standard & Poor y Moody´s Investors Service brindan a los inversionistas calificaciones crediticias para corporaciones y los bonos que emiten. Los bonos con una buena calificación se denominan grado de inversión. Los bonos con una calificación más baja son inversiones más riesgosas.
¿Cómo hacer dinero con bonos?
Hay tres formas de ganar dinero con un bono. Una forma es simplemente comprar el bono y luego cobrar el interés anual hasta que el bono vence. La segunda forma es vender el bono por más de lo que pagó por él. La tercera forma es comprar el bono por menos de lo que le pagará cuando vence.
Un componente importante del valor de un bono es su tasa de cupón, la tasa de interés que se le paga por un bono. La tasa de cupón se expresa normalmente como un porcentaje. Por ejemplo, en un bono con un valor nominal de $ 1,000, un cupón del 4 por ciento significa que recibiría $ 40 de intereses pagados cada año.
Las tasas de interés fluctúan, y no hay forma de estar seguros de si las tasas que podría obtener hoy serán mejores o peores que las que podría obtener el año próximo. Para administrar el riesgo y la recompensa, muchos inversionistas usan una estrategia llamada escalonamiento al comprar bonos. En lugar de comprar bonos que vencen todos al mismo tiempo, comprarán bonos que vencerán en diferentes años. Por ejemplo, si planea jubilarse en 20 años, puede comprar bonos que vencen dentro de 10 a 20 años o comprar bonos a 10 años cada año durante los próximos 10 años.
Para expandir aún más el riesgo, puede combinar el escalonamiento con una estrategia de reinversión. A medida que cada bono vence cada año, puede invertir en un nuevo bono a 10 años, por lo que tiene bonos que vencen cada año. Si las tasas de interés suben, tendrá la oportunidad de comprar un nuevo bono ese año. Si las tasas de interés bajan, entonces, al menos, habría podido aprovechar las tasas más altas con los bonos que compró el año pasado.
¿Cómo comprar bonos?
Si desea comprar bonos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos, puede comprarlos directamente del gobierno a través del sitio web TreasuryDirect.com. Una vez que cree una cuenta, también puede comprar letras del Tesoro, pagarés y bonos de ahorro.
Para la mayoría de los otros bonos, la única forma para que un inversionista los compre directamente es a través de un corredor de bonos, ya sea a través de su banco o una compañía de valores. Al igual que los corredores de bolsa, los corredores de bonos investigan los distintos bonos que están disponibles y, por lo general, le brindarán información sobre el mercado y lo ayudarán a decidir qué bonos son los adecuados para comprar.
Una tercera forma de comprar bonos es a través de un fondo de bonos. Estos son un tipo de fondo mutuo, donde los gestores de fondos compran una amplia gama de bonos en lugar de acciones. Muchos fondos mutuos, como los fondos equilibrados, también tienen un porcentaje de bonos en ellos, además de las acciones.
¿Son los bonos más seguros que las acciones?
Los bonos a menudo se describen como más seguros que las acciones, pero ambos tienen sus fortalezas y debilidades. Si compra bonos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos, por ejemplo, es mucho menos probable que pierda su inversión, en comparación con la compra de acciones en una nueva empresa de nueva creación. Pero los bonos conllevan riesgos que debe comprender completamente antes de invertir.
Riesgo de tipo de interés: Si las tasas de interés aumentan, el valor de un bono que se emitió antes del aumento caerá, lo que hará que sea mucho más difícil vender sin perder dinero. Por otro lado, si las tasas de interés caen, el valor de un bono puede aumentar y puede ser más fácil de vender.
Riesgo de inflación: Dado que los bonos son inversiones a largo plazo y las tasas de interés son fijas cuando los compra, siempre existe el riesgo de que un aumento en la inflación pueda afectar su inversión. Por ejemplo, si compró un bono con una tasa de interés del 3 por ciento y la inflación aumentó al porcentaje, entonces su inversión perdería dinero porque el valor de cada dólar ganado se reduciría en un 2 por ciento. Cuanto más tiempo mantenga un bono, más propenso estará a riesgo de inflación.
Riesgo de llamada: Los emisores de bonos corporativos y municipales tienen derecho a recuperar un bono antes de que haya vencido. Cuando esto suceda, el emisor le pagará el valor nominal del bono, que puede estar por debajo del precio de mercado del bono.
Riesgo crediticio: Si un emisor de bonos tiene problemas financieros, es posible que no pueda pagarle los intereses del bono a tiempo, o que no pueda pagar los intereses en absoluto. Si una empresa quiebra, a los tenedores de bonos se les pagará antes que a los tenedores de acciones, sin embargo, esto no garantiza que se le devuelva nada.
Riesgo de liquidez: Es más difícil vender bonos que vender acciones. Como tales, generalmente deben considerarse inversiones a largo plazo.
¿Son mejores los bonos exentos de impuestos?
Si bien los bonos del Tesoro y los bonos municipales pueden ofrecer importantes ventajas fiscales a los inversores, esto no siempre significa que sean las mejores inversiones. Antes de comprar bonos, es una buena idea comparar su rendimiento con otras inversiones al observar sus tasas equivalentes gravables. Para hacer esto, divida la tasa libre de impuestos que obtiene en el bono entre 1 menos su grupo impositivo federal. Por ejemplo, si su categoría impositiva es del 30 por ciento y el bono le otorga una tasa de interés libre de impuestos del 5 por ciento, entonces el bono le otorgará una tasa impositiva equivalente del 7.1 por ciento.
Tasa de interés / (1 - tramos de impuestos) = equivalente imponible
0.05 / (1-0.30) = 0.71
¿Qué son los bonos basura?
Al igual que las empresas y los consumidores, los bonos tienen calificaciones crediticias. Un bono con una alta calificación crediticia se denomina bono de grado de inversión, lo que significa que es poco probable que el emisor no lo pague. Un bono con una calificación crediticia baja se llama un bono de baja calificación. Por lo general, estos son emitidos por compañías nuevas y las compañías que no tienen tantas probabilidades de poder cumplir con sus bonos. Aquellos con calificaciones crediticias muy bajas se llaman bonos basura. Estos son altamente especulativos debido a la probabilidad de que la compañía pueda incumplir con los bonos.
Los bonos se califican con un sistema que comienza con AAA, lo que indica que es improbable que el bono se establezca. La calificación más baja es una D, lo que significa que hay una buena probabilidad de que el bono caiga en incumplimiento. Cualquier bono con una calificación de BB o inferior puede llamarse un bono basura.
Los bonos basura a menudo ofrecen tasas de interés muy altas en comparación con otros bonos, para hacerlos más atractivos para los inversores. En consecuencia, usted podría ganar mucho dinero comprando bonos basura o podría perder mucho dinero.
