Las relaciones financieras expresan relaciones entre ingresos, ganancias y otras partidas de los estados financieros. La administración y los inversionistas pueden usar índices para evaluar el desempeño de una compañía a lo largo del tiempo y en contra de la industria. La relación de flujo de efectivo a ingresos, también conocida como la relación de flujo de efectivo operativo a ventas o la relación de flujo de efectivo a ventas, es la relación de flujo de efectivo operativo a ingresos. Indica la capacidad de la gerencia para convertir los ingresos en ganancias y en el flujo de efectivo neto.
Hechos
La fórmula para la relación es el flujo de caja operativo dividido por los ingresos, expresado como un porcentaje. El flujo de efectivo operativo es el ingreso neto más los ajustes por elementos no monetarios, como gastos de depreciación y cambios en el capital de trabajo, que es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. La depreciación es la asignación de los costos de un activo fijo durante su vida útil. Los activos actuales incluyen efectivo, inventario y cuentas por cobrar, que incluyen artículos comprados a crédito. Los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, sueldos por pagar y otros pasivos a corto plazo.
Significado
La administración, los inversionistas y otras partes interesadas pueden usar la relación de flujo de efectivo a ingresos para evaluar la efectividad de los controles de costos internos. Un alto índice generalmente significa que la compañía puede convertir un mayor porcentaje de sus ingresos en ganancias y flujo de efectivo neto. Una línea de tendencia plana o en aumento es generalmente una indicación de un crecimiento constante de las ventas y una gestión eficaz de los gastos. La mala colección de cuentas por cobrar y los gastos más altos son algunas de las razones de una línea de tendencia descendente.
Estrategias
El flujo de caja operativo depende de los ingresos netos, que son los ingresos menos los gastos. Por lo tanto, si una empresa genera ingresos más altos, debe mantener los gastos constantes en relación con los ingresos para impulsar el flujo de efectivo operativo y aumentar la relación de flujo de efectivo a ingresos. Si los ingresos disminuyen, la empresa debe realizar una reducción correspondiente en los gastos para mantener la misma relación de flujo de efectivo a ingresos. Otras estrategias para aumentar la proporción incluyen el uso de crédito en lugar de efectivo para compras, el ajuste de los requisitos de crédito y el seguimiento de las cuentas vencidas.
Ejemplo
Si los ingresos y el flujo de caja operativo de una compañía son de $ 100,000 y $ 26,000, respectivamente, la relación de flujo de efectivo operativo a ingresos es del 26 por ciento 100 x ($ 26,000 / $ 100,000). Si la compañía aumenta los ingresos en un 10 por ciento a $ 110,000 $ 100,000 x (1 + 0,10) = $ 100,000 x 1.10 = $ 110,000, pero gasta más en publicidad y otros gastos para generar este ingreso incremental, su ingreso neto puede disminuir, lo que significa que el efectivo de la operación El flujo también caerá. Suponiendo que el flujo de efectivo caiga en un 5 por ciento a $ 24,700 $ 26,000 x (1 - 0.05) = $ 26,000 x 0,95 = $ 24,700, el nuevo índice de flujo de efectivo a ingresos es de 22.45 por ciento 100 x ($ 24,700 / $ 110,000), que es disminución del 3,55 por ciento (26 - 22,45) a pesar de un aumento del 10 por ciento en las ventas.
