Los estados financieros de consolidación para las compañías matrices y subsidiarias o compañías relacionadas pueden proporcionar a los inversionistas y otras partes interesadas una visión general completa de las operaciones financieras de las entidades. Sin embargo, algunos detalles se pierden durante el proceso de consolidación que puede resultar en una presentación engañosa. La mayoría de las empresas públicas deben informar sobre una base consolidada, pero la información no consolidada y segmentada también debe informarse para garantizar que los lectores de los estados financieros tengan toda la información relevante.
¿Qué son los estados financieros consolidados?
Los estados financieros consolidados combinan los balances, los estados de ingresos y los estados de flujos de efectivo de dos o más compañías o unidades de negocios. A menudo se presentan para empresas que tienen una o más filiales para mostrar una visión general de toda la operación. Durante el proceso de consolidación bajo principios de contabilidad generalmente aceptados, la actividad entre las empresas desaparece. La inversión de una matriz en su subsidiaria se eliminaría junto con el capital contable en los libros de la subsidiaria. Cualquier venta entre compañías se borraría al igual que el costo relacionado de los bienes vendidos en el estado de resultados de la subsidiaria. Los estados financieros consolidados pueden dar a los lectores un sentido equivocado de rentabilidad y estabilidad financiera en ausencia de información no consolidada.
Máscaras de bajo rendimiento
Cuando los estados de resultados se reúnen y se reportan de manera consolidada, los ingresos, gastos y ganancias netas se presentan como cifras combinadas. Esto puede ocultar cualquier problema de rentabilidad con una o más de las empresas. Por ejemplo, si una subsidiaria perdió una cantidad sustancial de dinero en el año como resultado de ventas deficientes, los lectores de los estados financieros pueden no ver esa información si la pérdida se combina con las ganancias de la empresa matriz.
Sesgos ratios financieros
Una forma en que los inversores evalúan la viabilidad de una empresa es por sus ratios. Los ratios son comparaciones entre líneas de estados financieros. Por ejemplo, el índice actual es el activo corriente dividido por el pasivo corriente. Esta relación les dice a los inversionistas qué tan bien la compañía podrá pagar sus obligaciones a corto plazo. En un estado financiero consolidado, los activos, pasivos e ingresos de cada compañía se combinan. Los índices financieros basados en números combinados pueden no ser representativos de los índices de cada compañía. Si una de las compañías tiene un alto nivel de deuda en comparación con el patrimonio de los propietarios, ese apalancamiento se ocultará en un estado consolidado.
Oculta las ventas entre empresas
Todas las transacciones entre empresas se eliminan en una consolidación. Por un lado, esto presenta una visión más real de las compañías al mostrar solo la actividad financiera con partes no relacionadas. Sin embargo, también oculta el nivel de transacciones entre empresas. Si las empresas relacionadas pasan la mayor parte de su tiempo y recursos vendiendo productos o servicios en el grupo, un inversor externo no podrá evaluar los precios de transferencia o el cambio de ganancias en el grupo. Ambas cosas pueden ser manipuladas por las empresas y pueden afectar los impuestos sobre la renta. La consolidación oculta el alcance de la actividad interempresarial.
