Cuando el dinero es escaso, las tasas de interés de los préstamos comerciales, hipotecas, tarjetas de crédito, etc. suben. Estas alzas están diseñadas por un banco central, como la Reserva Federal en los Estados Unidos o el Banco de Inglaterra en Gran Bretaña, para frenar la inflación.
La inflación se enciende cada vez que demasiado dinero persigue muy pocos bienes. Todo se vuelve más caro a medida que disminuye el valor real o el poder adquisitivo de un dólar o euro o yen. Si no se controla, la hiperinflación se establece y un papel moneda puede perder prácticamente su valor. Para evitar esto, los bancos centrales "tiran de la cuerda" reduciendo la cantidad de dinero en circulación, y todos ajustan sus cinturones.
Historia
Durante siglos, la cantidad de oro o plata que una nación tenía para respaldar su moneda determinó su valor. La cantidad de dinero en circulación dependió literalmente de la cantidad de estos mineros de metales preciosos que se extraen cada año. A medida que las poblaciones crecieron, las monedas "más ajustadas" respaldadas por metales preciosos se convirtieron. El papel moneda de hoy se conoce como una moneda fiduciaria: su valor está establecido y avalado por un banco central. Una entidad independiente, el banco central determina la cantidad de dinero en circulación en un momento dado.
Significado
Sin una moneda ampliamente aceptada, todos tendríamos que cambiar por lo que necesitamos. Te doy un par de zapatos; me das 10 libras de harina Las economías industrializadas complejas colapsarían rápidamente bajo un sistema tan primitivo. Es por eso que los bancos centrales temen la hiperinflación, que destruye el valor del papel moneda. Y por qué tolerarán el aumento del desempleo y la menor producción para eliminar la inflación en el brote. Afortunadamente, estas contramedidas generalmente tienen éxito; La inflación disminuye cuando los suministros de dinero se reducen, lo que permite a los bancos centrales bajar las tasas de interés. Una política monetaria "fácil" luego reemplaza a una "ajustada", y la economía se recupera.
Función
Un banco central instituye una política monetaria restrictiva de varias maneras. Su opción de primera opción es vender bonos del gobierno a los bancos. Un banco paga estos valores con dinero que de otro modo habría prestado a empresas y clientes consumidores. Cuando estas operaciones de mercado abierto resultan insuficientes, el banco central puede aumentar la tasa de interés que cobra por los préstamos a un día que otorga a los bancos, lo que restringe la capacidad de los bancos para emitir crédito a sus clientes. Si todo lo demás falla, el banco central puede aumentar el requisito de reserva, lo que obliga a los bancos a tener más dinero en sus bóvedas en lugar de prestarlo, y por lo tanto inyectarlo en la economía general.
Efectos
El dinero ajustado, especialmente si da como resultado una deflación, o una reducción general de los precios, aumenta el valor del dinero que ya está en circulación. Los compradores obtienen más por su dinero. Los prestamistas se benefician porque el valor del préstamo es mayor cuando se paga y luego cuando se tomó prestado. Pero hay menos dinero para comprar bienes con; desaceleración de la producción económica; El desempleo aumenta y los que siguen trabajando reciben salarios más bajos. El déficit de ingresos dificulta el servicio de la deuda existente y es prácticamente imposible obtener préstamos adicionales.
Consideraciones
Las economías son enormes, difíciles de manejar e inciertas. La política monetaria, en el mejor de los casos, es un instrumento contundente, una política estricta, especialmente en vista de las dificultades que tiende a infligir a muchos. Es una opción 'mala' en este sentido. Pero las consecuencias de un dinero demasiado fácil pueden ser mucho peores. Los bancos centrales recorren la cuerda floja entre el auge y la quiebra de forma indefinida, ajustando incrementalmente las tasas de interés hacia arriba o hacia abajo. Pero las burbujas de activos especulativos estallan y las economías de rápido crecimiento se recalientan, no obstante. Luego los banqueros centrales actúan con más fuerza, esforzándose por encontrar un equilibrio entre el dinero que es demasiado "fácil" y el dinero que es demasiado "ajustado".
