La mayoría de los inversores están familiarizados con una división de acciones, en la que una compañía emite acciones adicionales a los accionistas existentes, y el precio por acción se reduce proporcionalmente. Menos conocidas son las divisiones de stock inversas, también conocidas como consolidación de acciones. La gestión de una empresa puede beneficiarse de varias maneras de una consolidación de acciones. Sin embargo, los accionistas pueden no beneficiarse y, de hecho, pueden verse retirados de sus posiciones.
Divisiones inversas
Una división inversa es iniciada por la administración de una empresa y afecta a la negociación de acciones en el mercado secundario, en las bolsas de valores. Los titulares registrados son notificados de la consolidación, que es obligatoria. Los accionistas no tienen la capacidad de rechazar una división inversa, excepto quizás para rechazar a la administración actual. Por supuesto, los accionistas pueden vender sus acciones antes de la división si así lo desean.
Aumento de los precios de las acciones
Las divisiones inversas a menudo se realizan para aumentar el precio de las acciones de una empresa. Una de las motivaciones es que las bolsas de valores tienen precios de acciones mínimos: si un precio de las acciones cae por debajo del precio mínimo, las acciones se pueden retirar de la lista. La exclusión de la cotización aumenta el costo del capital para una empresa al dificultar la obtención de capital social. Otra motivación es el factor de "respetabilidad": un bajo precio de las acciones se considera un signo de debilidad por parte de los inversionistas, quienes tienden a evitar las acciones. Al consolidar las acciones, el precio de cada acción nueva es proporcionalmente más alto que las acciones canceladas anteriores.
Categorizacion corporativa
En una corporación más pequeña, la administración puede decidir, por razones de impuestos técnicos, cambiar de una corporación del subcapítulo C a la corporación del subcapítulo S. Para lograr esto, la administración debe reducir el número de accionistas por debajo de 100. Al implementar una consolidación de acciones con una alta proporción, muchos inversionistas no tendrán suficientes acciones antiguas para traducir a un número entero de acciones nuevas y, por lo tanto, se retirarán automáticamente. Esto reduce el número de accionistas.
División hacia adelante
A menudo, cuando se realiza una división inversa para cambiar la categoría corporativa, las nuevas acciones se vuelven a dividir inmediatamente después de la reclasificación. Esto se denomina división hacia adelante, y el resultado final son acciones nuevas que tienen el mismo valor que las acciones antiguas. La administración ha diseñado una reclasificación sin un cambio neto en el precio de las acciones.
Una consolidación de 1 por 5
Una consolidación de 1 por 5 comenzaría con un voto de la junta directiva de una empresa. Luego, el agente de transferencia de la firma se prepararía para identificar a los accionistas a partir de la fecha de consolidación. En esa fecha, a cada accionista se le cancelarían sus acciones antiguas y recibiría nuevas acciones o dinero en efectivo. Si un accionista tuviera 500 acciones antiguas, después de la consolidación tendría 100 acciones nuevas. En contraste, una consolidación de acciones de 1 por 1,000 resultaría en que el accionista posea 1/2 acción, lo cual no está permitido y resultaría en la liquidación del accionista.
