El riesgo específico de la empresa es el riesgo no sistemático asociado a una empresa y es completamente diversificable según la teoría de las finanzas. Un inversor puede disminuir su exposición al riesgo específico de la empresa al aumentar el número de inversiones mantenidas en su cartera de acciones. Una cartera de acciones de alrededor de 50 acciones se considera bien diversificada y contiene solo el componente de riesgo de mercado del riesgo total, que comprende tanto el riesgo de mercado como el riesgo específico de la empresa. La idea detrás de la diversificación es que el riesgo de la cartera es menor que el riesgo de todos los valores individuales sumados.
Estime la varianza de dos acciones que pretende comprar restando los rendimientos diarios de los rendimientos medios. Toma el cuadrado de la diferencia, luego divide por el número de observaciones.
Calcule el riesgo total de los dos valores de forma aislada multiplicando la variación de cada acción con su peso y agregando los resultados.
Multiplique las ponderaciones y las desviaciones estándar de los dos valores por el doble de la correlación entre las dos acciones.
Tome el cuadrado del peso y la desviación estándar del stock A y multiplíquelo. Repita lo mismo para el stock B y agregue los dos valores obtenidos.
Agregue los valores obtenidos en el Paso 3 y el Paso 4 para obtener la varianza o el riesgo de la cartera.
Reste el riesgo total estimado en el Paso 2 del riesgo de cartera obtenido en el Paso 5. La diferencia es el riesgo específico de la empresa.
Incorpore una gran cantidad de acciones en su análisis para diversificar completamente la cartera y obtener la mejor estimación del riesgo específico de la empresa para la cartera completa.
Consejos
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Si pretende estimar el riesgo específico de la empresa de valores individuales, siga el enfoque de dos empresas hasta el Paso 6 e ignore el último paso. Sin embargo, si tiene la intención de valorar los beneficios de la diversificación para mantener una cartera de acciones, siga con el Paso 7.
La diferencia entre el riesgo total de mantener valores individuales y el riesgo de la cartera es siempre sustancial y se utiliza para explicar los beneficios de la diversificación.
Advertencia
Los cálculos para una cartera con una gran cantidad de acciones pueden complicar su análisis. En este caso, se sugiere utilizar un software financiero simple en lugar de realizar cálculos manuales.
