Al igual que con cualquier otro préstamo comercial, un préstamo de pago en especie, a menudo llamado préstamo PIK, requiere que el prestatario pague intereses. Sin embargo, a diferencia de la mayoría de los préstamos comerciales, el interés de un préstamo PIK no se paga en efectivo durante el plazo del préstamo. En cambio, el prestatario suministra el interés en forma no monetaria. Aun así, siempre que el préstamo se utilice para fines comerciales, el valor de los intereses de PIK debe ser deducible de impuestos.
Préstamos PIK
Los préstamos de pago en especie permiten a las empresas pedir dinero prestado por un período de tiempo relativamente corto (cinco años es común) sin tener que aportar efectivo para pagar esa deuda. En su lugar, proporciona al prestamista algo más de valor, a menudo acciones de la empresa. Digamos que una compañía obtiene un préstamo PIK de cinco años con una tasa de interés anual del 10 por ciento. Después del primer año, la compañía debe $ 500,000 en intereses de PIK.
Interés compuesto
Una de las características definitorias de un préstamo PIK es que el prestatario no solo reúne las acciones adeudadas como intereses y las envía al prestamista. En cambio, el valor de las acciones de PIK se agrega al saldo principal del préstamo, lo que permite que el interés se componga. Después de un año con un interés anual del 10 por ciento, en nuestro préstamo de ejemplo de $ 5 millones, el saldo del préstamo es de $ 5,500,000. Después de otro año, y otro 10 por ciento de interés, es de $ 6,050,000, y así sucesivamente. Al final de los cinco años, el saldo es de $ 8,052,550: el capital original de $ 5 millones más el valor de $ 3,052,550 en acciones. Los préstamos PIK se vencen en su totalidad al vencimiento, por lo que esta es la primera vez que el prestatario debe presentar el pago real. Dependiendo del acuerdo de préstamo, el prestamista puede tener la opción de tomar las acciones, o lo que sea que sea el interés de PIK, o exigir el equivalente en efectivo, en cuyo caso el prestatario debe vender las acciones.
Deducción de impuestos
Mientras un préstamo se utilice para actividades comerciales y el préstamo cumpla con los estándares del Servicio de Impuestos Internos para los intereses deducibles, el prestatario puede deducir los intereses PIK como un gasto comercial. Cuando el prestatario puede tomar la deducción, depende del método contable que utilice el prestatario. Si realiza su contabilidad en efectivo, la deducción se produce cuando los intereses se pagan realmente, al final del plazo del préstamo. Si utiliza la contabilidad de base devengada, el prestatario deduce el interés en el año en que se acumula: $ 500,000 en el primer año, $ 550,000 en el segundo año, y así sucesivamente.
Préstamos de calificación
Las empresas pueden deducir el interés del préstamo, incluido el interés PIK, solo si el préstamo cumple con tres criterios. Primero, el prestatario debe ser legalmente responsable de la deuda, lo que significa que el interés de PIK pagado por el préstamo de otra persona no es deducible. Segundo, el préstamo debe extenderse con la intención de que el prestatario lo pague en su totalidad, en otras palabras, que no sea perdonado bajo ciertas circunstancias. En tercer lugar, el prestatario y el prestamista deben tener una "verdadera relación entre deudor y acreedor", un término que no está estrictamente definido en la legislación fiscal, pero que sugiere un acuerdo de préstamo formal con una tasa de interés y un calendario de pago establecidos, en lugar de un " trato de apretón de manos ".
