El concepto de riesgo financiero y rendimiento es un aspecto importante de las responsabilidades principales de un administrador financiero dentro de una empresa. En general, cuanto mayor es el riesgo financiero al que está expuesta una empresa, mayores son sus posibilidades de obtener un rendimiento financiero más significativo. Obviamente, hay excepciones a esto, ya que hay muchos ejemplos de riesgos irracionales que no vienen con rendimientos correspondientemente altos.
Volatilidad
La volatilidad se refiere a la forma en que los precios de ciertos valores cambian durante un cierto período de tiempo. Es una medida estadística que mide la diferencia promedio entre precios y el precio promedio en el período de tiempo dado. Cuanto mayor es la volatilidad de una seguridad, mayor es la incertidumbre. Los gerentes financieros a menudo están muy preocupados por la volatilidad de las acciones de la compañía para las que trabajan, así como también sobre cualquier acción en la que hayan invertido dinero.
Riesgo
El riesgo está estrechamente ligado a la volatilidad. Una acción o inversión volátil es arriesgada debido a la incertidumbre. El riesgo, en este sentido, tiene un lado positivo porque la incertidumbre puede traducirse en rendimientos altos y bajos.
Prima de riesgo
La prima de riesgo se refiere al concepto de que, en igualdad de condiciones, un mayor riesgo se acompaña de mayores rendimientos. Este es un concepto importante para los gerentes financieros que esperan pedir dinero prestado. Los prestamistas observarán detenidamente a una empresa para determinar el riesgo que creen que tiene la empresa y basarán su decisión de otorgar préstamos a esa empresa en ese nivel de riesgo. Además, si el prestamista acepta prestar dinero a un negocio riesgoso, requerirá una mayor rentabilidad en forma de tasas de interés más altas.
Apalancamiento financiero
La mayoría de las empresas se financian a través de deuda o capital. La financiación de capital proviene de los accionistas, los propietarios de la empresa. Estos accionistas comparten las ganancias de la compañía en una cantidad proporcional a su inversión. El financiamiento de la deuda proviene de instituciones crediticias y, si bien la compañía prestataria debe pagar los pagos de intereses regulares a su prestamista, no necesita compartir las ganancias con el prestamista. Por esta razón, una empresa puede usar deuda en lugar de capital adicional para financiar sus operaciones y magnificar las ganancias con respecto a la inversión de capital actual. Al mismo tiempo, las pérdidas también se magnifican a través de este apalancamiento financiero. Esta es la consideración fundamental de riesgo / retorno en la composición del financiamiento de una empresa.
Riesgo de tipo de interés
Además de las inversiones externas realizadas por una empresa, un gerente financiero también enfrenta otros riesgos. Por ejemplo, al usar el apalancamiento financiero, un gerente financiero debe preocuparse por las tasas de interés que la compañía está pagando porque los pagos de intereses correspondientes podrían poner una presión significativa en el flujo de efectivo de la compañía y, en última instancia, podrían hacer que la compañía incumpla con sus préstamos y se declare en bancarrota..
