En ocasiones, las empresas prestan dinero o otorgan créditos a proveedores, clientes u otros mediante la emisión de notas que especifican los términos del préstamo y la fecha de vencimiento. El emisor de la nota registra el préstamo en la cuenta de cuentas por cobrar, un activo. Para recaudar efectivo rápidamente, los emisores de bonos tienen la opción de vender sus bonos por cobrar a una institución financiera con un descuento. El descuento es el producto del valor de la nota al vencimiento, período de descuento y tasa de descuento.
Calcular el descuento
Normalmente, las notas por cobrar son préstamos a corto plazo que vencen en menos de un año, aunque son posibles vencimientos más largos. El valor de una nota al vencimiento es la suma de los pagos de intereses restantes y el monto principal. El período de descuento se extiende desde la fecha de la venta de la nota hasta su vencimiento. La institución financiera establece la tasa de descuento anual en función del valor de la nota, los costos de comprar y cobrar el préstamo y un margen de beneficio adecuado. Por ejemplo, supongamos que una compañía emite a un proveedor una nota de $ 50,000 por 90 días y cobra un interés del 0.9 por ciento, anualizado, pagadero al vencimiento. El interés después de 90 días es (90/365 x.009 x $ 50,000), o $ 110.96, que, cuando se agrega al monto del capital, es igual a un valor de vencimiento de $ 50,110.96. Si la compañía vende de inmediato la nota a un banco con un descuento del 10 por ciento, paga un descuento de (0,10 x $ 50,110.96), o $ 5,011.10. La compañía recibe efectivo igual al valor del vencimiento menos el descuento, que es ($ 50,110.96 - $ 5,011.10), o $ 45,099.86.
