Las razones financieras son relaciones entre uno o más elementos de los estados financieros. Los analistas de valores y los inversores los utilizan para comparar compañías dentro de un sector industrial, y la gerencia de la compañía para identificar fortalezas y debilidades internas. Las razones financieras para la eficiencia y la efectividad evalúan las operaciones y la rentabilidad de una empresa.
Hechos
Los estados financieros consisten en el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. Los índices financieros, incluidos los índices de eficiencia y eficacia, se basan en el estado de resultados y en las partidas del balance. Las empresas públicas a menudo proporcionan índices financieros clave en sus informes financieros trimestrales y anuales. Algunos índices financieros de la industria son proporcionados por MSN Money y Yahoo! Sitios web de finanzas.
Ratios de eficiencia
Los tres principales índices de eficiencia son las ventas en días pendientes, el índice de rotación de inventario y el índice de cuentas por pagar a ventas. Las ventas en días pendientes son iguales a las cuentas por cobrar divididas por las ventas a crédito, y el resultado se multiplica por la cantidad de días en el período. Por ejemplo, si una compañía proporciona términos de crédito de 30 días netos, lo que significa que el pago en efectivo vence dentro de los 30 días de la compra, y los días de ventas pendientes son de 40 días, entonces los clientes tardan un promedio de 10 días más en liquidar sus pagos. cuentas
El índice de rotación del inventario es ventas divididas por inventario. Cuanto mayor sea la proporción, más rápido puede una empresa mover su inventario. La relación entre las cuentas por pagar y las ventas es igual a las cuentas por pagar divididas por las ventas, expresadas como un porcentaje. Esta relación indica la eficiencia de la compañía en el uso de fondos de proveedores para generar ventas. Las cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inventario son partidas del balance general. Las ventas son una partida del estado de resultados.
Ratios de efectividad
Los índices de efectividad incluyen el rendimiento de las ventas, el rendimiento de los activos y el rendimiento del patrimonio. Indican qué tan efectiva ha sido la administración en el uso del patrimonio de los accionistas y los activos de la compañía para generar una tasa de rendimiento aceptable. El rendimiento de las ventas, también conocido como margen de beneficio, es el beneficio neto dividido por las ventas netas, expresado como un porcentaje. Una empresa que domina la competencia es probable que tenga altos márgenes de ganancia; sin embargo, un nuevo negocio con clientes limitados tendrá márgenes bajos.
El rendimiento de los activos es el beneficio neto dividido por los activos totales, expresado como un porcentaje. Mide la efectividad con la que la empresa utiliza sus activos para generar ganancias. El beneficio neto es el resultado final de la empresa. Es la ganancia después de que el costo de los bienes, gastos generales, costos de intereses e impuestos se hayan deducido de las ventas. El rendimiento del capital es el beneficio neto dividido por el patrimonio neto, expresado como un porcentaje. El capital contable es igual al activo menos el pasivo. Mide la capacidad de la gerencia para generar un rendimiento adecuado del capital invertido.
Otras razones
Los índices de liquidez (por ejemplo, el índice actual) y los índices de valoración (por ejemplo, la relación precio / ganancias) son otros índices clave que se utilizan para evaluar y comparar negocios. La relación actual es igual a los activos corrientes divididos por los pasivos corrientes. Indica la capacidad de una empresa para pagar sus facturas a corto plazo. La relación precio-ganancias es igual al precio de la acción dividido por las ganancias por acción. Ayuda a un inversor a determinar si una empresa está infravalorada o sobrevaluada con respecto a sus pares de la industria.
