El objetivo final de cada negocio es alcanzar un balance final rentable y equilibrado. Las opciones que el propietario de un negocio toma hoy determinan si las inversiones de capital en la empresa obtendrán ganancias en el futuro. los índice de rentabilidad mide la relación entre los costos actuales de una inversión de capital y sus beneficios potenciales.Un índice de rentabilidad de 1.0 indica una inversión de capital como una propuesta de "punto de equilibrio", mientras que aquellos con índices más bajos reflejan inversiones que no ofrecerán rendimientos suficientes.
Valor presente de los flujos de efectivo futuros
Un factor determinante en el cálculo del índice de rentabilidad es el Valor presente de los flujos de caja futuros. Se espera que la inversión vuelva. La fórmula del valor presente mide el valor actual de una cantidad futura que se recibirá, dado un período de tiempo y tasa de interés específicos.
El valor presente puede ser calculado por la fórmula:
Vpag= VF / (1 + r)norte
dónde
Vpag= Valor (presente)
VF = Valor (futuro)
r = tasa de interés
n = número de años
Por ejemplo, si se espera que una inversión devuelva $ 100,000 durante 3 años a un interés del 3.5 por ciento, el cálculo del valor presente se vería así:
Vpag= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
El cálculo muestra que $ 90,194.27 invertidos hoy a una tasa de interés anual del 3.5 por ciento valdrán $ 100,000 dentro de tres años.
Valor presente neto
los valor presente neto o VAN, es el valor presente de los flujos de efectivo futuros de esa inversión, menos el monto invertido. Esta figura muestra la diferencia entre lo que la empresa tiene que gastar para ofrecer el rendimiento deseado y lo que realmente gastará. El VAN usa el valor temporal del dinero para determinar si el monto gastado hoy para entregar una rentabilidad futura resultará en una ganancia. Por ejemplo, si el monto real invertido es de $ 85,000 y el valor presente de los flujos de efectivo futuros es de $ 90,194.27, el VAN es (90194.27-85000), o $ 5,194.27. El VAN positivo muestra que la inversión dará un beneficio.
Cálculo del Índice de Rentabilidad
Mientras que el NPV muestra si la inversión producirá una ganancia (NPV positivo) o una pérdida (NPV negativo), el índice de rentabilidad muestra el grado de la ganancia o pérdida. Los propietarios de negocios pueden utilizar el Valor presente de los flujos de efectivo futuros (PV) o el Valor actual neto (VAN) para calcular el índice de rentabilidad.
Índice de rentabilidad = (PV / Cantidad invertida) = 1 + (NPV / Cantidad invertida)
Usando el ejemplo, una compañía espera recibir $ 100,000 dentro de tres años con una inversión de $ 85,000. Se espera que la tasa de interés se mantenga en 3.5 por ciento durante esos tres años.
Índice de rentabilidad (PV) = ($ 90,194.27 / $ 85,000) = 1.061
Índice de rentabilidad (VAN) = 1 + ($ 5,194.27 / $ 85,000) = 1.061
Usos para el Índice de Rentabilidad
Los dueños de negocios emplean el índice de rentabilidad para determinar si una inversión de capital será un uso rentable de sus recursos. Las inversiones con índices de alta rentabilidad pueden ayudar a una empresa a obtener los máximos beneficios con un mínimo de inversión.
El ejemplo anterior, con un índice de rentabilidad de 1.061, probablemente se consideraría una inversión marginal. Si el período de tiempo se extendiera de tres años a cinco años, el cálculo de PV se vería así:
Vpag= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
y el cálculo del Índice de Rentabilidad se vería así:
Índice de rentabilidad (PV) = ($ 84,197.32 / $ 85,000) = 0.991
por lo que es una inversión de pérdida marginal.
