Un acuerdo de recompra implica una transacción a corto plazo que le permite al prestatario obtener crédito y satisfacer sus necesidades a corto plazo. Los acuerdos de recompra son populares entre los bancos y las instituciones financieras, ya que a menudo requieren capital a corto plazo para cumplir con sus requisitos operativos. Un banco con efectivo excedente puede prestar dinero a otro banco con un déficit en efectivo. Esto ayuda a los bancos a asegurar un rendimiento con un riesgo mínimo. La transacción implica la venta de un valor o una cartera de valores con la promesa de recomprar el valor en una fecha futura.
Principal Garantizado
En su libro "Planificación estratégica de instalaciones: presupuesto de capital y administración de deuda", Alan Walter Steiss afirma que "poco riesgo está involucrado en tales acuerdos porque el capital está garantizado y el rendimiento es fijo". El acuerdo de recompra proporciona garantías en forma de valores para facilitar la transacción, reduciendo así el riesgo involucrado. Los valores se venden con la promesa de recompra, lo que hace que la transacción sea técnicamente un instrumento de deuda en lugar de una venta.
Precio especificado
El precio de recompra de los valores está predeterminado en el acuerdo que se firma entre el prestatario y el prestamista. El precio de recompra debe ser más alto que el precio actual, ya que debe incorporar un rendimiento para el prestamista. Por lo tanto, el precio de recompra no se basa en el precio futuro esperado de los valores, sino más bien en las tasas de interés de mercado vigentes en ese momento en particular.
Corta duración
Frank Fabozzi, en su libro "Préstamos de valores y acuerdos de recompra", afirma que "Un acuerdo de recompra es normalmente de corta duración y varía entre uno y 21 días". Sin embargo, este acuerdo puede ser transferido si el prestatario necesita extender el término del acuerdo. Una renovación requiere la formación de un nuevo contrato entre las dos partes. Las instituciones bancarias tienden a tener requisitos a corto plazo que generalmente duran un solo día; Estos acuerdos no se renuevan muy a menudo.
Monto minimo
El monto mínimo que se puede tomar prestado mediante un acuerdo de recompra es de $ 100,000, con incrementos de $ 5,000 por encima del mínimo permitido. Esta cantidad mínima puede ser negociada entre las partes en circunstancias únicas.
Recompra Fija o Abierta
Steiss también señala que un acuerdo de recompra puede ser fijo o abierto según lo define el contrato. Un acuerdo fijo tiene una fecha de vencimiento fija y, si se termina anticipadamente, el prestamista tiene la opción de cobrarle al prestatario una multa predefinida. Un acuerdo de recompra abierto puede ser rescindido en cualquier momento, desde su inicio hasta su vencimiento, sin penalización. El rendimiento de ambos acuerdos es fijo, pero el precio de recompra depende de la cantidad de tiempo que el prestatario utiliza el capital.
